$达内科技(TEDU)$ 本篇谈一谈行业。
达内目前所处在于两个细分行业，分别进行分析。
1、 成人IT培训
受下游 IT 行业快速发展、我国 IT 教育培训行业在2006-2008年逐渐兴起并快速发展。受 IT 技术应用领域广泛、不同技术交互促进的影响，专业化、精细化的 IT 人才需求旺盛，IT 教育培训行业不断增长。根据工信部数据，2012-2017年中国 IT 行业整体收入和利润高速增长，IT 行业整体收入由 2012 年的 24,787 亿元增长至2017 年 55,037 亿元，整体利润由 2012 年 3,366 亿元增长至 2017 年 7,020 亿元，收入和利润的年均复合增长率分别为 17.29%和 15.84%。
从 IT 行业从业人员数量的变化来看，2012 年-2017 年我国 IT 行业从业人员数量由 418 万上涨到 2017 年的 600万，年均复合增长率为 7.5%。各公司由单纯的对 IT 人员的数量需求变成对高素质、高技术、高创新性人才的需求。根据弗若斯特沙利文报告，信息技术行业从 2013 年开始供需缺口逐步扩大，供给远远小于需求，且缺口呈现出扩大的趋势。主要是因为学生在校园中很难获得实际的项目操作经验，同时由于 IT 行业实操性强、技术更新换代快的特点，多数学生在毕业之后很容易产生技术脱节、知识落后的问题。
根据弗若斯特沙利文报告，信息技术职业技能教育市场的总收入从 2013 年 186 亿元增至 2017 年的 332 亿元，预计到 2022 年将达到人民币 603 亿元。信息技术职业技能教育市场的主要驱动因素包括：(i)互联网和云计算、大数据、区块链、虚拟现实及人工智能等新技术的普及；(ii)信息技术行业的工作要求越来越高；(iii)许多信息技术专业的学历教育学生没有所需的适用就业技能；及(iv)中国政府的政策支持，如国务院颁布的《关于深化产教融合的若干意见》，促进了信息技术行业的发展。
上面的数据来源于传智播客IPO的数据，请各位看官看看而已，不必当真，实际上本人非常怀疑以上预测的准确性，窃以为，成人IT培训行业乃夹缝中生存之行业，经过数年之变迁，夹缝已经越来越小。
IT培训的需求大体来源于以下两类：
1 企业对IT人才的技能需求与大学培养的学生能力存在较大差距
2 市场供给与IT技术人才的需求总量存在较大缺口，IT从业人员相对丰厚的薪资带动部分人员转型做IT。
达内过去数年精准的抓住了以上两类需求与供给的主要矛盾，成就了十年王者之路，然而随着经济的不断发展，目前的情况正在发生改变：
1 高校不断扩招，其中IT方向更是扩招的主要专业，大学也在不断进步，不管是公办还是民办，相较于过去，在人才培养方面也更加接地气，越来越直接与企业对接，培养的人才更加符合企业的用人需求，大学生的就业培训需求受到很大程度的挤压。
2 随着越来越多的IT专业的高校大学生进入市场，逐步积累了更多的有IT从业经验的人员，从企业社会招聘角度自然更愿意吸纳有经验的求职者，非IT转型从事IT工作会更难，相关的培训需求会进一步萎缩。
因此，本人判断，整体成人IT培训行业的市场规模并不会如某些权威机构预测的线性增长，行业只有技术更新带来新的周期性需求爆发机会，主要是大学机构由于知识迭代慢的惯性，总是会在新技术应用爆发来临时慢半拍，从而给培训机构留下一定的市场空间。
然而，从IT技术更新对培训的需求来看，短期内也不容乐观。IT行业具有快速迭代的性质，每一次的技术革新都将催生新的IT培训需求，但IT技术的革新并不会平稳发生，也决定了IT培训需求具有周期性，风口来临则需求突然爆发，风口一旦过去则面临需求突然消失。从90年代至今，IT技术培训需求已经经历了传统软件开发带来的C/C++、Java培训需求，互联网技术带来的HTML、PHP、JavaScript、.NET培训需求，移动互联网技术带来的IOS、Andriod开发需求，但自2016年以来，IT人才的供给大幅改善，而IT技术更新也已经放缓，IT职业培训也经历了几年的困难时期。目前IT的前沿阵地已经转向人工智能、大数据、云计算等领域，但势能远不及当初移动互联网，需求还没到爆发阶段，短期内行业仍然不乐观，但随着新技术应用的逐渐爆发，预期2020到2021年将逐步开启新一轮上行周期。
总而言之，成人IT培训行业不是一个好行业，是一个周期性行业，是一个夹缝中艰难生存的行业，是一个与时间赛跑的行业。
2、 少儿编程/机器人教育
少儿编程是培养5-18岁青少年编程素养的新兴品类，覆盖年龄段长，是个大赛道。中国的少儿编程培训公司主要都在2013年后成立，行业整体处于早期阶段。从底层逻辑看，编程培训行业 与英语培训行业较为类似，有望成为下一个“少儿语培”。
2.1 少儿编程教育概念解读
少儿编程教育是区别于成人编程教育，针对3到18岁的青少儿通过寓教于乐的方式来学习编程语言，基于可视化图形编程工具和基础编程语言构建在线编程学习平台和开源硬件平台，让孩子通过可视化图形编程、代码编程和机器人编程培养动手能力，逻辑思维能力，计算能力等，学习编程来串联各个学科。其属于STEAM素质教育的一个分支，也是国家在基础教育阶段针对AI教育领域下的提前布局，最终达到让孩子成为全科型人才。
少儿编程教育是STEAM教育下的一个新赛道，被称作K12赛道最后的金矿。通过STEAM教育的学习，建立理论知识框架，最终通过结合创客教育的理念进行理论知识输出，提高实践能力。作为教育领域下的黑马赛道，编程教育也因其能够通过融合各个学科，培养孩子科学素养和实践能力而受到家长的重视。
少儿编程是STEAM教育公认的一环，也是目前国内的教育市场的“蓝海”，随着STEAM理念在国内的深入，越来越多的投资机构将目光聚焦于少儿编程。少儿编程所能为孩子带来的综合能力的提升非常符合STEAM教育理念
少儿编程培训课程两大类型：软件编程教学+硬件编程培训。
软件编程教学基于Scratch、Python、C++等编程语言给学生搭建可视化图形编程平台和代码编程学习平台等，通过编程游戏、网页、动画、音乐等来学习编程语言。目前市面上还是以Scratch作为编程语言基础的课程和产品居多，Scratch是由美国麻省理工学院设计开发，能够将复杂的Python和C++等代码转化成简单的图形化的模块，通过积木式的拼搭来完成操作。而Python和C++则是要了解编程的代码和算法等基础理论知识，为学习人工智能知识建立坚实的基础。
硬件编程培训也被称作机器人编程，通过机器人套件或者通过PicoBoard、Arduino等开源硬件平台构建模块式的机械部件、电子元件和传感器拼搭组合来学习编程。硬件可以作为载体来实现编程程序输出展示，通过硬件平台和软件平台的结合完成编程项目。
目前国内编程教育企业推行的软件课程体系主要参考美国少儿编程课程体系标准之一的计算机教师协会 K12 计算机教育标准（CSTA K-12 CS standards），通过该标准研发迭代出“图形-代码-算法”阶段式的编程体系。
目前市场上的硬件课程体系，主要是在PicoBoard、Arduino等开源硬件平台进行电子元件等部件的DIY拼搭以及对智能编程机器人套件的组装搭建。并且，大多数硬件课程会结合软件进行操作指令的编写和发布。
2.2 少儿编程教育的政策支持
科技是新世纪的战略制高点，各国对科技力量的竞争自然会体现在对基础教育的设计上。在大数 据、人工智能已经幵始渗透和席卷经济社会各方面的大背景下，懂编程、了解代码世界的原理和 规则成为了未来人才的必备要求。
最近的五年，从美国、欧洲到东南亚的日韩、新加坡，政府政策都幵始或鼓励、或强制要求在基 础教育阶段推广编程教育。
从全球范围来看，以欧美国家和以亚洲日本、新加坡为代表的诸多发达国家均将编程能力纳入了国民教育计划，旨在巩固并提高本国人才未来竞争力。在新一轮信息技术革命的浪潮下，将少儿编程纳入国民教育体系已成为多国教育政策的主流趋势。
在此背景下，作为全球第二大经济体的中国将进一步强调少儿编程在国民教育体系中的地位，从而缩小与发达国家的差距。从政府的政策导向看，少儿编程纳入教育体系会经过“试点——推广——普及”三个阶段，而商业少儿编程培训将在这一过程中起到重要作用。
2017 年 7 月，国务院在《新一代人工智能发展规划》中明确表示要在中小学阶段推广编程教育；2017 年 12 月，教育部出台《普通高中课程方案和语文等学科课程标准》，新修订的通用技术和信息技术的课程标准里，加入了机器人、STEAM 和人工智能、大数据方面的学习内容和知识点；
2019 年 3 月，教育部公布《2019 年教育信息化和网络安全工作要点》，提出推动在中小学阶段设置人工智能相关课程，逐步推广编程教育；推动大数据、虚拟现实、人工智能等新技术在教育教学中的深入应用。
2017 年浙江省将信息技术（包含编程）作为高考选考科目（7 选 3）中的一门，与传统理化生科目具有同等地位，不仅如此，北京、山东等教育大省也预备紧随其后。与升学相关的政策向来是我国家长选择课外辅导班的向导之一，将编程上升到高考层面会直接带动少儿编程市场的蓬勃发展。而其他省市如广东、江苏、上海、安徽、湖北、湖南、重庆等省市也积极出台支持与鼓励政策推广少儿编程。
国内政策梳理（借用@耿氏 的图）：
2.3 行业空间
考虑到高中阶段学生的升学压力，少儿编程及机器人教育市场主要的适龄学员是 3-14 岁少儿，根据统计局数据，截止2018 年，我国 3-14 岁人口数量高达 1.96 亿人，若我国少儿编程及机器人教育平均普及率达到 5%，对应的国内少儿编程教育市场空间为 706 亿元
另外，根据Meritco Service的预测，2023年少儿编程将达到830亿的市场规模。
可以看出，少儿编程市场在中国正处于爆发期的风口，是一个巨大的增量市场，未来几年仍然是市场玩家跑马圈地的大好时机。
2.4 行业发展路径
根据易观分析认为，当前少儿编程市场已经进入高速发展期，这一时期资本市场投融资仍然频繁，主要厂商也经在市场上站稳脚根，加速跑马圈地，市场上主要厂商的差距或许将逐渐拉开，市场格局也将初步形成。
2.5 少儿编程是一个黄金赛道
少儿编程教育，兼具应试教育和素质教育双重特性，在学校体系和校外培训体系都在同步催生长大。
在学校体系，少儿编程逐步纳入公立校课程和考试体系，应试属性逐渐加强；校外体系，现阶段 少儿编程更多是作为一个素质教育科目，但随着编程在校内应试色彩越来越浓，校外未来也可能 是作为应试辅导而存在。
在校内，少儿编程更多是受政策因素影响。校内的变化，以最快、最有效的方式影响和改变了家 长对少儿编程培训的认知，从而也带动了校外培训的需求。
少儿编程与K12学科培训一样，可以从学前一直学到小学、中学，与学科培训不一样的是学习期间还可以延伸出研学、竞赛等各种增值服务，从这个角度看，少儿业务单个客户的LTV与学科培训一样具有很长的生命周期，且服务内容更加多样化，但目前仍属于素质教育范畴，刚性需求不如学科培训。
总而言之，少儿编程行业是一个好行业，是一个朝阳行业，是一个有着巨大发展空间的行业，是一个长周期行业。