曼巴投资

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回复@曼巴投资: “如果你买入的价格，远低于这些东西的实际价值” 这句话值得反复反复抄写。。//@曼巴投资:回复@郭伟松_鑫鑫投资:1）第一原则，不要亏损；2）第二原则，永远记住第一条；
3）如果你买入的价格，远低于这些东西的实际价值，然后一口气买入很多，你基本上就不会赔钱；4）重要的是...

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一个是蛋总，一个是梁宏总，这波都可以指点江山。 该他们嘚瑟

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这个位置还想赚两边钱啊，纯裸多不好吗

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打篮球。。这两天的情况叫 “上身体”、“上强度”。
上强度总体还是要更好玩儿一些。

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回复@隐藏了自己: 2023年22亿收入，利润为0哦。。所以，没有交付成本，但有10.6亿销售费用+7亿多的研发和管理。。
哥们儿要弄仔细点呀。
查看图片//@隐藏了自己:回复@曼巴投资:那先不讨论合同负债这条啦，因为它...

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回复@隐藏了自己: 我知道，我意思，你算估值的时候，要用净资产-不靠谱的资产。。具体到这家公司，归母净资产是28.928亿，减掉我说的商誉无形资产9.445亿，=19.483亿。
用这个去和市值比较。。而不是你说的28亿。因为28亿里边，有部分是占用的别人的（上下游）（比如有应计职工薪酬2.43亿、合...

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回复@仓又加错-刘成岗: 我喜欢“最大的利益”。//@仓又加错-刘成岗:回复@雪山:方总曾有精彩的论述：
“利益”也是分层次的。 我帮你做一件事，你给我一块钱，这叫利益。 你是一个可信任，行为可预期的交易对手，跟你合作可以长期获益，这是更大的利益。 你的价值观、审美趣味跟我大体一致，我...

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回复@酷爱炒股: 差的那段你不在 我在，那个体验，一言难尽//@酷爱炒股:回复@曼巴投资:稳且牛持股体验非常好

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【雅生活服务2023年报点评】
物业股被打到谷底，但我是喜欢逆向看一些东西的。继续跟踪。
先说结论：谈高估低估可能没意义，但我个人观点，雅生活服务还是从数学上（概率）的一眼可见的低估。这个是从估值（价值）角度。
边际角度的话，公司的收入平的（物业和业主增值略增长，被非业...

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回复@freelysun: 两手都抓，当然是最好的。。可是我观察下来，两手抓的时候，人们都说，不够好、还不够便宜：
2012年的茅台2018年的茅台 90的meta 1.4的滴滴 23的拼多多 22的富途 都说不够好。。。
当下的pdd、didi、碧桂园服务、唯品会。。。不也到处是争论吗//@freelysun:回...

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回复@叹九黑: 验证周期长是个问题，这个是投资见功力的地方。。。
这些年买所谓好公司，折戟的人还少吗？五粮液、中国中免、美的格力伊利、顺丰、恒瑞、爱尔眼科、阿里巴巴、腾讯控股。。
我相信，他们在2年前高点时候，都是好的商业模式+不错的企业文化吧？
我自己的感觉，确实，抛开...

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回复@股海有路勤为径: 是滴。。多么聪明的脑袋也很难管用。。。 老巴说的“选一尺栏而不是七尺”，大概是这么个意思//@股海有路勤为径:回复@曼巴投资:制造业内卷严重

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回复@酷爱炒股: 一般一般，这种反而是一尺栏杆，没啥花头的//@酷爱炒股:回复@曼巴投资:滴滴选的太牛了

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回复@野火烧不尽2024: 现在大部分人的看法是，如果无人驾驶能起来，且领先者能做到很大幅度的领先，那么商业模式会改变，从功能机变智能机，诞生汽车领域的“苹果”“小米”。。 不过，目前还不清晰哈。//@野火烧不尽2024:回复@曼巴投资:车企不用看了，很差的商业模式

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$Rivian Automotive(RIVN)$ 车太狠啦。。还有$蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ 也创新低。。。这还算产品有一定口碑的车企。。真正差的早不见了。。。
特斯拉 理想汽车行业内最优质的公司，最近跌幅也是很大。。
投资这一行，4个轮子的，感觉考验不小。。。

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回复@美股黑手: 说得好。其实也就是我常挂嘴边的“dcf不等式才是投资的第一性”。//@美股黑手:回复@曼巴投资:这个看怎么理解好了，21的好公司A股大白马不知道26年能不能回到高点，22年的好价格滴滴在当时肯定是被很多人认为不是好公司的。跟时间做朋友就一点，价格已经计提了最坏结果发生的概率，...

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大致赞同，好价格会累一些 好公司（生意）要舒服一些。 不过 就怕具体问题具体分析，好生意有很多档，好价格也好多档。 我目前做法二者不提前设限，具体该搞就搞。 比如我同时持有pdd和合景悠活

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回复@黑龙_杭州: 嗯，目前当然是中通领先哈，但极兔不容小觑，极兔运输成本和分拣成本2023年改善幅度都大于20%，能力非常强。但绝对比较还是差中通一大截，尤其是分拣上边，中通领先幅度高达50%以上。。
就是黑龙老师说的“规模效用”的循环往复。
中通+极兔干过其他的没啥问题，哈哈，这...

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回复@黑龙_杭州: 我还没想太明白。。当下的数据是不可能从历史数据找到超越的百分百逻辑的。。
就好像2020年，不能百分百想明白拼多多国内电商居然连货币化率都能超越阿里巴巴。。
我觉得能超越的逻辑很简单，从成立年限看，极兔东南亚9年，国内4年，而中通大概是20多年了，成长速度和效率...

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【补充一张极兔的单票经济模型及利润空间】
极兔2023总包裹量188.117亿，日均5154万单，每单收入3.33元，每单毛利0.18元（2022年为-0.13，2021年-0.33，2020年-0.53改善极其明显），每单净利润（nongaap）-0.17元（2022年为-0.74、2021年-0.81、2020年-1.06改善明显）。其中，中国2023h2净利润...

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回复@不明真相的群众: 6//@不明真相的群众:回复@低估分散甭深研:也是完全不同的两件事。具体事情具体分析，类比是很糟糕的思维。