说一下行业：

消费是低估的，未来会证明的，中国扩内需的策略是持续的，未来十年才是消费最好的时期。14亿人的大市场是中国最大的优势，无与伦比。

医药估值是回归的，医药以前的估值比消费高，以后是比消费低，现在基本一样；实际上，美股的普通医疗卫生股票也是比消费低的，只有研发类才是高的。集采的影响减弱了一些，但还是存在的。

信息科技：人工智能肯定是大的看点，传统的信息科技未必是利好方，但炒作就看资金意愿和拥挤度，按炒作逻辑来看待。互联网平台会回归正常估值，去年有点低了，但竞争激烈度也增加了，可以和医药一样来看待。芯片的逻辑比较独特，突围是肯定的，有人说大概七年，也许吧，但真正突围或预期减弱的时候要小心估值回归，回归是必然的，只是时间问题；如果估值回归被碰上了，肯定很难挣钱。

大工业：工业和材料，光伏、风电、锂电池、新能源车、军工等都属于工业制造。这些行业的发展是肯定的，未来会有白马出来，只是现在比较混乱，处于需求爆发之后，攻击大幅增加之后回落阶段，会有反弹，但系统性行情是过去了。

大能源：旧能源不会退出历史舞台，甚至还有很好的发展，目前的形势来看，尤其如此。A股也大有可为，因为中国供应全世界的制造品，相当于全世界的制造品所需要的能源大部分需要经过中国。

大金融：金融主要是分化的，长期来看，金融必定有一席之地。疫情三年，出现了短期的波动，修复需要点时间，但金融中的优秀企业还是会继续增长。地产如果价格降下来到合理水平，那么还会有大机会，可惜没降价。