$常山药业(SZ300255)$ 看好常山药业的理由1.目前主营肝素药,在行业里处于龙头地位,肝素药国外市场每年需求增长10%,国内年需求增长20%左右。由于肝素药的原料药是猪小肠,而我国占全球生猪养殖超过50%,而常山药业又在养猪大省,原料优势明显,并且公司肝素药质量也是行业里首屈一指,并且公司寻求国外市场,财报数据看国外年销售增长率超过50%,市场前景极好。公司二年前募资7亿多投资的新投产项目即将完成,保证公司在肝素药行业可以继续 保持利润的稳步增长。                                                              2.公司新推出的新药ED万业强,对标白云山的ED药毛利率超90%,并且上市4年就有近7亿销售额市场前景广阔,分析师研究报告预估百亿市场,是新的利润增长点。                  3.预估公司18年3亿和19年4亿利润,18和19年只有15倍和11倍市盈率,估值极低。          4.公司二期临床新药艾本那肽即将完成,19年底左右会完成3期临床上市销售,由于比同类药效果更好,市场前景18亿美元,预测公司会有20亿的份额,预测利润10-15亿。          5.预测公司5年利润远景有望达20-25亿净利润,每股业绩达2.1-2.6元,股价如果看25倍市盈率,股价有望看52元-65元之间,股价有10倍以上上涨空间 ,10年更加有20倍甚至更多的上涨空间。                                                                                                                    6.看公司公告现在转向为创新医药企业,现在公司自研或与实力公司合作有创新药,有数个非常好的项目,成功一个都可以让公司市值增长几倍,长期公司发展前景无限。            7.总结来说,公司老主营继续 繁荣,新药业务开花结果 。对标其它肝素药企业,公司市场占有率高,市值最低,严重低估,估值上涨空间最大,新药等投资项目的完成将更加让公司成长空间广阔。

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龙马108 10-30 09:16

肝素是世界上迄今为止已知的分子结构最复杂的化合物,短期内无法人工化学合成,目前只有来源于猪小肠粘膜的肝素能够用于临床治疗。肝素原料药的原料是肝素粗品,其提取只能源自健康生猪的小肠粘膜,由于含有大量杂质蛋白、杂质核酸、微生物等杂质,需经过物理和化学提取分离过程,定向获取天然结构基团完整的肝素,从而制成肝素原料药。中国生猪屠宰量占全球50%以上,拥有全球最丰富的肝素原料资源,我国是全球肝素粗品和肝素原料药的主要生产国,也是全球最大的肝素原料药出口国,拥有美国FDA认证或欧盟CEP认证标准的肝素原料药已呈现供不应求的局面,成为全球下游生产企业青睐的重要资源。

鸡腿呀鸡腿 10-30 01:18

太乐观了,肝素门坎高么?这公司有护城河?

龙马108 10-13 16:24

公司3季度利润继续稳步增长,公司上市第9年增长,但是这个增长究竟可以继续增长几年?这个就应该按数据说话,按统计数据国内肝素药需求每年增长20%左右,国外年需求增长10%左右。         而由于国内医院肝素药只有欧美发达国家用量的10分之1左右,所以国内肝素药需求,在一个长时间里会继续增长,这个时间至少10年以上,这样可以保证常山药业肝素药这个老主营利润的稳步增长,业务有10倍以上增长空间,如果利润算一半增长,长期看肝素药可以让公司利润在10亿左右。每股业绩超过1元,如果市盈率看25倍,股价就应该是25元。            长期看,现在4元价格,值得长期投资。而公司的ED药万业强刚刚上市,国内ED药需求每年增长,也会带来不错的利润。并且后面公司各种创新药还会带来更好的回报。

龙马108 10-11 16:07

近期,根据国家食品药品监督局以及米内网数据,2017年国内城市公立医院终端市场低分子肝素的销售额达到了44.8亿,是自2013年以来最大增幅,达到了20.55%,而全年销售额最高的则是国内企业常山药业。   据悉,低分子肝素是由普通肝素解聚制备而成的一类分子量较低的肝素的总称。其药效学及药动学特性与普通肝素不同。肝素是一种广泛应用的抗凝剂,主要用于预防和治疗静脉血栓。尽管肝素应用于临床取得了良好的效果,但是也带来了很多不良反应,如出血、肝素引起的血小板减少症、过敏反应等。而低分子肝素具有注射吸收好、半衰期长、生物利用度髙、出血副作用少、无需实验室监测等优点其在临床的应用不断扩大。
短短三年实现对外资企业的反超
数据显示,目前国内企业中常山药业2017年销售额接近10亿(9.98亿),连续在国内销售占比排名第一,增速稳定;已经超越了跨国企业赛诺菲(约8.2亿)以及葛兰素史克(约4.8亿)。