又掉坑里了

2024持仓简记（不定期更新）

整体策略是使用正股+保单组合模式，抱着一个继续熬着活下去的心态度过2024。
保单就是为了赚点时间价值，到期操作三选一（行权、收保费、展期），具体根据到时候的情况而定。
$腾讯控股(00700)$ - 25%：护城河还是挺宽的，目前估值稍便宜，未来看点主要看是否能有更多的商业场景（类似视频...

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回复@吴潇_: 难的时候确实难，不难的时候也不难，难还是不难确实是一个未知问题？ 查看图片//@吴潇_:回复@又掉坑里了:感觉万科净利率 8%-10% 太难了

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枯木又逢春了？

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$理想汽车-W(02015)$ 感觉汽车行业的风险跟电影出品公司差不多，爆款车型或爆款电影影响挺大，但爆款的可持续性又面临挺大不确定性，特别是产品线不够丰富的时候，其扰动就更大了。
遇到逆境，正是考验理想是否真有其对手很难模仿的内在能力的时候，一点 put 保险费仓保持跟随

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$香港交易所(00388)$ 这家伙营收跟股市涨跌好像没有那么强的关联性，恒生指数跌成了狗，它的业绩不为所动。
可能香港市场，各种做多做空工具丰富，并且财报里投资收益这块权重还挺大的。
自身股价下跌主要是前面估值太高了，目前基本上进入合理区间了。

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回复@麒儒: 具体指哪一块有问题？
两大块：
1. 3 年借款+发债现金流入 3414 亿，偿付债务 3039 亿，合计流入375 亿
2. 分配股利和利润+利息支出三年合计流出1090 亿
查看图片//@麒儒:回复@又掉坑里了:对应不上...

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$苹果(AAPL)$
1. 苹果的用户黏性很高，体现在设备用户量的持续增长（从2016年的10亿台增长到2023年的超过22亿台活跃设备）；
2. service 部分属于长坡厚雪，一方面跟随总用户数的增加，其收入会自然得到增长；另一方面体现在毛利率的不断提升（从 17 年 55% 提升到了最近的72.83%）。基于...

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任何一个人的观点随时间有些变法挺正常的，只是读的人不要因为光环而盲目崇拜，拿着只言片语似懂非懂就当圣杯，那么最后结果可能反而是东施效颦。实际上可能说话的人自己都没想这么多，但读的人却一厢情愿的去各种解读放大了。
就如同巴菲特把自己的持仓都公布给所有人了，但又有几个人的收益...

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回复@又掉坑里了: 查看图片//@又掉坑里了:回复@又掉坑里了:苹果最近几年的超额回报主要由业绩和估值修复双重因子促成的，如果只看业绩成长，苹果实际上比几大巨头都低。目前苹果估值仍然没优势，业绩也有点压力，还是多等等看。...

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苹果最近几年的超额回报主要由业绩和估值修复双重因子促成的，如果只看业绩成长，苹果实际上比几大巨头都低。目前苹果估值仍然没优势，业绩也有点压力，还是多等等看。
查看图片

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还是兑现了算了，收了一半的保险费赚了点小钱，做空总感觉还是有那么点不安心。

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回复@其实: 可以参考母公司的现金流量表，从总对总变为项目制后。
1. 如果以后款项是子公司自己走项目贷款，那么支付其它经营活动的现金就会大幅减少，但收到的这部分不会有太大变化。
2. 筹资部分该还的的债券还是继续还，因为母公司借的钱也同步大幅减少，其差额主要由从收到的经营现金...

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母公司有接近4千亿的子公司的其他应收款，随着楼盘销售竣工结算，款项会逐步回流的。并且后面都是子公司按项目自己贷款，母公司主要收回以前给子公司的款（其他应收），所以母公司后面应该处于现金净流入状态。
万科的现金紧张不是母公司紧张，而是整个集团这个范畴。母子公司之间这么大金额的...

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卖了点理想年底的put期权，27元行权价，保费3.85。如果年底这个价格行权，再考虑保费收益，即使行权也可接受了。 随着更多大佬加入造车，另外两位的那点先发优势已经荡然无存了，隔壁的$特斯拉(TSLA)$ 都后劲不足了，他们基本上只会越来越难了。

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这文章里的数字有点不像真的，如果是真的，那么就有点不可思议 $阿里巴巴(BABA)$

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$万科企业(02202)$ 万科出售普洛斯股权的概率应该还比较大，因为毕竟是财务性质投资，同时这块资产体量也不错，是比较合适的300亿的大宗交易候选标的。对于这块相对干净独立的股权进行大额交易转让，相比其公允价值可能会打些折，但说要打骨折，就纯粹是扯淡了。
找了些普洛斯相关的资料仅供对...

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回复@又掉坑里了: ======
普洛斯发布2023年度半年报，数据显示，普洛斯2023财年上半年营收达12亿美元，同比增长34%，经常性核心息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达4.81亿美元，同比增长130%。受汇率波动、投资性不动产及股权投资公允价值变动等非现金因素影响，2023财年上半年税后利润为2.14亿...

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$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 最近几年虽然茅台酒和五粮液的出厂价没啥变化。
但因为茅台酒巨大的出厂价和零售价差价，公司实际上通过各种办法已经变相涨价不少了。
最主要的手段就是提升直销比例，从19年不到10%，提升到23年的46%。这几年直销部分均价涨了57%，代理部分涨了...

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回复@b_ing: 最佩服这条。光明正大的说你骗了一次我忍，再骗一次我也忍，历史上只要没有连续骗三次我都忍！！！
骗子如果还被抓了，我只能说骗子你别怪我没告诉你啊，是你智商太低活该被抓//@b_ing:回复@拉尔夫杨:那我可不可以连续两年造假1.99亿，然后第三年不造假，然后第四年五年再造...

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$万科企业(02202)$ 朦胧感觉这个位置的万科 H，有点像火药桶，容易一点就爆。

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环比今年 3 月好像好一点点，考虑到金三银四，也不容易了， 希望后半个月别太拉跨。
因为去年3-4 月是小阳春，并且今年 4 月还有清明小长假，所以就不好同比对比了。