其他流动资产那点事儿

在公司的报表里,其他性的项目本不应该受到特别注意的,但这几年,其他流动资产却得到上市公司和投资者的特殊照顾。资产负债表上的其他流动资产,是指除货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产。一般企业“待处理流动资产净损益”科目未处理转帐,报表时挂在“其他流动资产”项目中(百度百科)。单从定义上看,真得无法看出其他流动资产有什么特别之处。

根据2018年年报,其他流动资产排名前20的都是传统大企业,但虽然都是其他流动资产,里面的内容却是千差万别。

《一、收益类》

美的集团764亿的其他流动资产里,有720亿的理财产品,每年带来的理财收入高达10亿以上,那些利润都到不了这个数甚至在亏损边缘挣扎的公司,不知道有多羡慕。

美的集团其他流动资产

以美的集团的理财产品为代表的其他流动资产,是这几年其他流动资产受到重视主要原因,甚至许多公司的理财产品如亿联网络、美亚光电、基蛋生物、凌霄泵业、养元饮品等,理财产品占到了总资产的50%以上。以理财产品为主的其他流动资产是最优质的。

另外一种有利息收入的类别是以贷款的方式利用资金,诸如上汽集团和三六五网,贷出去的款项必然是要收取利息的,也算比较优质,但区别就是借款人的信用如何,一旦借款人无法偿还利息甚至本金,瞬间就变为劣质资产。

上汽集团其他流动资产

三六五网其他流动资产

《二、应收票据》

中国重汽和长城汽车都有很高的其他流动资产,但翻看附注,会发现二者的其他流动资产中,居然基本都是应收票据。这样的记录方式也算是奇葩了,至于为什么要将应收票据放到这里,由于并不会违背会计准则,所以只能认为是公司的习惯了。但毕竟应收票据(银行类)也等同于没有利息的现金,也算是优质资产。

中国重汽其他流动资产

长城汽车其他流动资产

《三、保理业务》

按其他流动资产占总资产比例排名比较分析,占前两名的分别是易见股份和法尔胜。但翻看二者其他流动资产的附注,会发现其他流动资产中主要是由保理款构成的。

保理款,顾名思义来自于保理业务。保理业务是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约,卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务中的至少两项(百度百科)。

简单地讲,保理业务有点像替人要债的,上市公司有着极强的美化业绩的欲望,但根据会计准则,对于应收账款又不得不计提,因此将应收账款直接卖给保理公司,把应收账款洗成现金,既可以美化利润,又能优化现金流。但如果账款很容易回收,谁会卖掉,保理公司买到的往往都是很难收回的烂账。

上一个比较出名的经理保理业务的上市公司是华信国际,目前有一个独特的名称,叫做华信退。

呸!劣质资产!

易见股份其他流动资产

法尔胜其他流动资产

《四、普遍类别》

其他较为常见的类别如预缴增值税、企业所得税等税费,都算是比较中性的项目,无需过多解读。

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$$美的集团(SZ000333)$

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