这个我也看不懂。炒股到现在才发现越基本的东西越重要，比如GDP增速，利率变化。。。。

经济见底这个是大家乐观态度。个人不看好，很多行业已经只存在账面上了，实体已经是不存在的了。

我大致理解了。我说的银行坏账是包括了这些潜在的坏账对盈利的侵蚀，纯账面上的坏账其实没啥好担心的。对于潜在的坏账而言，曾经市场最担心的是煤炭业，但股价已经从底部被炒起来了，钢铁业也是一样。火电昨天也起来一波，理由大约是煤电联动。如果我们认同这些炒作都是有内在逻辑，即这些各个危机行业都存在有行业反转机会——那无论是股市炒作还是实体的，反转预期传导到银行都是非常自然的事情。对于利率，加息对股市而言不是好事，但如果真加息，本身能反应出央行对经济的看法——确认经济见底。现价位的银行股不需要增长预期，只要有经济见底预期（即坏账加潜在坏账的生成率见底），靠估值修复足够了。

坏账已经是浮在水面的东西，是收益对价，绝大多数银行会把坏账通过各种形式处理掉。体现在账上是很多银行收入不增长，盈利不增长，但规模一直在涨。这当然不是好事，但坏账不是水下的冰山，是已经消化掉的盈利。小微坏账结束，接下来是中型企业，从经济结构调整看，更多坏账还会进一步侵蚀盈利，比如煤电厂的不乐观未来，油服，钢铁产业链，现在这些链条的问题还在一个一个冒，最后的结果会体现在盈利不增长上，而不是坏账率这个数字，因为坏账率覆盖对盈利影响更大。

真正的问题不是这个。是利率。

能多聊几句吗？我一直觉得银行业最大的问题就是谁也说不清的坏账。

银行的问题完全不是坏帐问题

和坏账关系不大的

这是看到今天债市大跌想到的？