扯淡,同比去年3月,申通业务量增长最多票,申通增长了0.8亿票,圆通增长0.69亿票,韵达增长0.63亿票,顺丰控股下降了0.69亿票。
哪里来的强者恒强?按理说不应该是顺丰最强吗?为啥反而是申通增长最多?
扣除净资产后各物流快递公司的估值:
顺丰1700亿,中通估值900多亿最高的时候1400亿,圆通390亿,韵达350亿,申通40亿,百世68亿(什么都是租的没净资产),德邦87亿(净资产这两年净利润下滑但是增加不少,而且不像申通那样大幅计提,)。
扣除净资产后申通的估值是最低的,只有40亿估值。但是申通的连续两个季度盈利能力大幅高于德邦和百世,最近两个季度申通实现市场份额和盈利能力均大幅提升。
快递公司的估值本来就是比快运估值高的,大家不妨看看安能物流和百世快运(百世集团卖掉了百世快递)的估值,都是非常低的,安能物流是快运行业第一名但是市值只有30亿人民币左右。德邦一半快运一般快递,真正价值大的还是快递。
申通是纯正的快递公司,严格意义上申通的估值是要比德邦高的。申通的估值可以参照百世快递,百世快递卖给极兔的时候卖了68亿人民币。大家需要注意的是,百世快递转运中心和车辆都是租的,没有净资产的情况卖身卖了68亿。
申通快递是重资产,净资产大幅计提后今年截止一季度仍旧高达80亿左右。而且申通的业务量是百世的2倍,百世快递连续多年亏损,申通盈利能力一直以来都是强于百世快递的。
2021年4季度至今,申通快递已经连续两个季度实现市场份额和盈利能力大幅提升。困境反转已经到来。企业迎来了大好时光,目前疫情影响到一两个月业务量波动,并不影响长期投资价值。
建议大机构大游资好好研究一下申通。抓住疫情影响行业这个短期影响,好好吸筹,等疫情过后,申通的月报会迎来业务量和营收都大幅增长的局面,到那时候定增就顺其自然了。因此我特别提醒大机构和大游资,一定要抓住这两个月利空布局申通,不要错过最佳布局时机。
$申通快递(SZ002468)$ $韵达股份(SZ002120)$ $德邦股份(SH603056)$
扯淡,同比去年3月,申通业务量增长最多票,申通增长了0.8亿票,圆通增长0.69亿票,韵达增长0.63亿票,顺丰控股下降了0.69亿票。
哪里来的强者恒强?按理说不应该是顺丰最强吗?为啥反而是申通增长最多?
京东收购德邦135亿,扣除净资产后给了87亿估值。二级市场现在160亿估值,扣除净资产后给了110亿估值。而申通二级市场扣除净资产只给了40多亿估值。
申通真的太低估了
小谢公开表示:申通扣除净资产以后二级市场只给了40亿估值,让我感到非常的不可以思议。而且大家注意申通是连续两个季度盈利1亿元,市场份额也是连续两个季度大幅提升。如此蒸蒸向上的情况下,扣除净资产之后二级市场仅仅给了40亿估值。这社会还有天理吗?
而且我们参考扣除净资产后的德邦股份和百世快递估值,扣除净资产后德邦和百世快递估值分别是是87亿和68亿。
他们最近两个季度的盈利能力均大幅落后于申通,而且德邦最近两年扣非净利润是大幅下滑的,净资产莫名其妙增加不少,净利润在扣非净利润不断下降的情况下维持增长,也让人非常质疑为了卖身业绩和净资产做得好看一些。德邦没有大幅计提,而申通大幅计提后净资产仍旧比德邦高出20多亿。
$圆通速递(SH600233)$ $德邦股份(SH603056)$