1、昨天晚上出中报了，我简单看了下，有点忙。今天把分析补上。
2、如下图，Q2单季毛利环比下跌5.5个百分点。毛利率降到跟17Q2差不多的一个点位了。这个要么因为竞争激烈 价格下降，要么成本上升。尤其是后面要投产3万吨新产能。毛利率下降引发了部分资金对于后市产能过剩 竞争激烈的担忧。
3、产品线结构，牛磺酸占约8成 。
4、看Q3预测 ：折算单季3800-9900万净利。17Q3是 4900万。
5、看预测与实际对比：实际上半年净利润 1.06亿，接近Q1预计下限。
结论：单季度毛利率下降，市场对于产能过剩存在担忧。
以上仅供参考，不作为投资推荐。$永安药业(SZ002365)$