要说过去一年A股哪个板块表现最差，光伏说第二没有敢说第一的，板块腰斩的票一大把。
那么是光伏产业顶点已过，开始走向没落了吗？
2023年，全球光伏发电新增装机规模再破纪录。国际能源署发布的2023年度报告显示，去年，全球光伏发电新增装机容量约为375吉瓦，同比增长超30%。中国光伏行业协会预计，全球光伏装机量与发电量将保持快速增长，到2027年，全球光伏累计装机量将超过煤炭。可见光伏产业仍然处于高速发展阶段。
那是中国光伏产业竞争力下降了吗？
2023年，中国光伏发电新增装机容量相当于2022年全球太阳能光伏新增装机容量，占全球光伏发电新增装机的比例高达56%，是全球最大的光伏市场和产品供应方。2023年，我国光伏产品出口总额约为484.8亿美元。其中，硅片、电池片、组件出口量分别为70.3吉瓦、39.3吉瓦和211.7吉瓦，同比分别增长93.6%、65.5%和37.9%。另据市场分析机构InfoLink Consulting的数据，在2023年全球组件出货排名中，前十家企业均为中国企业。国际能源署预计，2024年，中国光伏产业链各环节将继续主导全球产能存量与增量，占比有望进一步提升。
还是光伏行业进入技术瓶颈期了吗？
5月7日，隆基绿能发布了自主研发的背接触晶硅异质结太阳能电池光电转换效率达到27.3%，远远超过国外同行。而且由于国内竞争激烈，技术换代周期越来越短，新产品的投放也越来越快。
最后，是光伏股估值过高么？
只说一个例子，美股第一太阳能公司，是全球市值最高的光伏公司。但是其规模在中国排不进前十，其产品光电转化率仅有19.7%，技术水平落后中国主流光伏企业至少3年。
说到底，国内光伏股暴跌的原因就是产能增速远远超过了市场需求增速，激烈竞争导致产品价格下跌速度远超出货量增长速度。相关公司业绩要反转无非就是等行业落后产能出清，或需求增长到和产能同步即时间换空间。
好消息是行业初步见底的信号或已显现！一般而言，当行业龙头业绩下滑开始暴雷的时候，就是底部开始出现的时候。今年一季度，隆基在出货量增长的情况下，业绩巨亏23.5亿。光伏行业产能出清或已开始，由于技术升级换代频率加快，行业出清可能会在较短时间内完成，而股市又极可能在出清完成前见底。
十年前，中国年产煤炭30亿吨，市场认为会长期供过于求，行业普遍亏损。龙头中国神华股价也是经历几轮腰斩，但是从2016年开始进入长牛，如果算上分红，8年间涨幅已超百倍。2023年，中国煤炭产量已经高达47亿吨，市场上似乎没有听到产能过剩的声音。
光伏行业在落后产能出清后，极有可能复制供给侧改革后煤炭行业的情况，即龙头获利、业绩反转、股票开始走出长牛行情。由于光伏企业面向的是全球市场，且主流国家都在大力推动绿色能源，光伏板块的未来想像空间远在煤炭之上。
交易有时候需要一点逆向思维，当前或计正是布局光伏龙头股票的黄金时机！
