【教学】投资者的终极杀器:欧奈尔经典“杯柄”形态


在医学界,医生通过X光、核磁共振以及脑部扫描的结果来分析诊断病症,而不使用这些的医生多数是不负责任的,同样,不会解读股票图上价格和成交量形态的投资者,则需要质疑一下他的选股水平。

在没有其他辅助工具的情况下,图可以告诉你股票是否表现正常,以及是否应该卖出。

- 投资交流学习,正式开始 -



-01-| 学会识图,以史为鉴

股价图记录了成千上万只股票的真实价格表现,而股价的变动则是世界上最大的拍卖市场每天供求变化的结果。有些人不愿意学习如何识图,或者对其意义一无所知,当然,也有可能是缺少了点勤奋,与他们相比,那些受过相关训练并能够从图中正确解读出股价变动的投资者,则具备了极大的优势。

简单说来,线图价格形态,这里也称为“基底”,就是指经过前期的上涨之后的一段价格回调并筑底的区域。它们大都(80%~90%)形成于总体市场调整的过程中。要想分析这些形态,就要学会判断价格和成交量是否正常,辨别它们到底标志着股票走强还是走弱。

▼ 识图以知史 ▼

明显强有力的价格形态往往预示着股价的大幅度上涨。而股票的跌势也总是可以从带有缺陷或是显而易见的形态中寻得痕迹。

在股市中,历史总是一再重演。这是因为人的本性是不变的,供求规律也是如此。过去那些强势股票的价格形态当然可以成为你以后投资选择的典范。

基于历史上的大牛股特性,我们发现当几种价格形态出现后,股票之后大涨的概率要高很多。换句话就是,在股票大涨之前,通常会有一些图形迹象可循。学习如何辨认特定价格形态有助于选择股票的最佳买入点并减小风险。



-02-| 经典杯柄形态

在所有我们研究过的图形中,我们发现“带柄茶杯形态”(杯柄形态)的成功概率最高,上涨幅度最大。我们还会注意研究一些预示着价格形态可能有缺陷的信号。

▼ 杯柄价格形态 ▼


1、形态形成前期的上涨趋势:至少30%

要形成一个适当的形态,你必须有一个优先上升的趋势。这个阶段的股价上涨幅度至少在30%以上,并且,这个价格上升阶段还伴随着相对其他股票的相对优势出现,以及在部分时点成交量的显著增多,背后的思路是,在一波良好的走势之后,股价开始构筑基石以便得以喘息,准备更高的攀升。

▼ 上涨趋势至少30% ▼

图片来源:笑傲股市APP


2、形态深度:15%-30%

底部的深度——从杯形左侧的顶点到杯形的最低点——应在15%到30%之间。在熊市中,深度可能是40%-50%。因此,如果你的观察名单上有一只股票形态深度35%,而另一只股票的形态深度只有20%,其他的都是相等的,那么深度20%的股票可能会形成一个更强大的形态基础。

▼ 形态深度超30% ▼

图片来源:笑傲股市APP


3、形态长度(基线长度):至少7周

形态中下跌的第一周记为第一周。杯柄形态的最小长度是7周,但有些可以持续更长的时间——几个月甚至一年以上,但多数为3-6个月小心任何长度不够的价格形态,如5周长度,它们通常没有足够的时间来巩固先前的收益,而这样的形态失败的几率更高。

▼ 形态长度仅6周 ▼

图片来源:笑傲股市APP

在大多数(并非所有)情况下,杯状的底部应当是圆滑平缓的,所以形成的整体结构应当是“U”形,而不是狭窄的“V”形。这个特点使得股票有时间进行必要的自然调整。这个底部形成非常关键,因为它过滤掉了一些信心不足意志薄弱的股票投资者,或将其他投机者的视线转向他处,只留下可以稳定持有的主力多头力量,为即将到来的上涨打下良好基础。


4、手柄(杯柄处)

手柄的成交量应该要微弱,手柄深度应为10%-12%,手柄高度应在杯子左侧的旧高点的15%以内,并且杯柄形成在底部的上半部,最好还应该位于10周移动均线之上。杯柄区域的形成一般要经过至少一两周的时间。

如果柄部回撤太深,成交量过大,这就相当不友好。又或者直接从底部创新高,未构筑柄部,未经过任何回调,这种就是赤裸裸的侮辱股价的画杯能力。

▼ 杯柄深度达25% ▼

图片来源:笑傲股市APP

手柄在相对较弱的成交量之下缓慢回调,这是一个把那些对于更长限期投资信心不足的股票持有者筛出局的过程。大幅下跌超过12%-15%,可能会引发严重的抛售,以至于影响股价的下一波上涨。

如果它开始形成得太早(即在基底的下半部分),这可能意味着机构当前正在买入,股价被强势拉高的需求就没那么强烈。

在手柄处被震荡出局的是哪些持有者:

通常情况下,他们是那些迟到的买入者,买入赶在了前期上涨趋势快结束的时候。当股价下跌形成基底左半部的时候,他们遭受了严重的损失,获得利润不再是他们的目标,他们只希望能尽可能地挽回他们的损失。所以当股价接近前一个股价高点,即使是回到了盈亏平衡点,他们开始恐慌并卖出。这就是为什么这种震荡是安全的原因:如果在一只股票中拥有很多信心不足的投资者,每当股价上涨一些他们就会卖出,使得股价在攀升途中一再下跌。一旦他们在股价手柄回调处震荡出局了,股价上涨来得更容易。

那在股价走势形成右半部杯形的时候买入的那些投资者们呢:

他们对股票更有信心并继续持有。这就是为什么手柄的成交量小的原因:只有信心较弱的持有者在卖出。大型机构投资者正在紧张地期待新一波上涨。


5、理想买入点:位于柄部高点之上,手柄高峰10分

买入区间:买点以上5%之间。

如果在手柄高峰(即柄部左侧高点),比如30 元,那就加上10 分,达到30.10 的理想买点。买入区间是从30.10 到31.60,买点以上5%的范围。

▼ 买入点过后良好走势 ▼

图片来源:笑傲股市APP

不要购买扩展的股票,一旦股价攀升超过理想买点的5%以上,就被认为是扩展或超出适当的买入区间。股票往往在突破买点之后回调一些,所以如果你在超过买入区间的价格进行买入,被震荡出局的几率将会增大,因为它会触发7%-8%的卖出原则。

同样,如果你在突破点以后,股票上涨了至少5%~10%的情况下买进,那么你就错失了良机,而且很有可能在下一个股价调整中被套牢。8%自动止损规则会迫使你必须卖出,因为该股票在你买入之前就已经上涨了很多,已经没有足够的空间来继续完美上扬并小幅调整了。所以,千万不要养成在股价过高时买入的习惯。

正确的价格形态中的买入点并不是基于股票之前的最高价,大多数都比这个价位低5%-10%。杯柄区域的最高价决定了大多数买入点,而它往往比形态的实际最高价要低一些。这一点要切记,如果你还在等待一个新高价出现后再买入的话,基本上就已经错过了最佳机会。


6、日突破量:至少高于平均值40%-50%

当一只股票突破了买点,它的成交量至少应比平均值高40%-50%,这表明有机构在大量买入。有许多突破,你会看到它们的成交量高于平均值100%,200%甚至更多。如果成交量只是在平均值上下轻微浮动,可能意味着价格上涨只是一个障眼法,这只股票并没有完全做好向上冲高的准备。

▼ 杯买入点成交量超50% ▼

图片来源:笑傲股市APP

成交量是一个值得仔细研究的重要对象。它可以帮你区分某只股票是处于形态形成过程(机构性买入)还是形态失效过程(机构性卖出)。一旦掌握了这个技巧,你就无须依赖于分析师和那些所谓的专家的个人观点了。在某些关键的时点上,大额成交量必不可少。



-03-| 寄语

那些肯花时间来研究如何正确解读图的人,每年都有可能投资赚钱。而那些没有有效利用图的专家,则往往因为忽略了极其重要的衡量标准和择机技巧而懊悔不堪。

投资者应该先查看备选股票的相关图,从而明确该公司股票价格是否处在买入的合适时点,还是虽然公司基本面优良,价格却早已经涨上了天,脱离了基本面的支撑,如果是这样,则应该暂时避免买入。

值得注意的是:在欧奈尔先生看来,形态要与欧奈尔投资体系(参考文末)一起使用,切记不要一味只根据形态突破进行操作。同时,炒股是一门心理学,也要考虑右侧突破的投资风格是否适合自己!

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全部评论

lianyankai04-09 06:11

km

kqfrank03-19 22:09

初学者的福音

彼得叨叨叨03-18 10:48

人性不变,欧奈尔说,K线就是人的心理曲线

低调的奢华88803-18 10:30

股市是在不断的变化的,

海草重生03-18 09:24

图形形态和成交量是走势的表现,如果有价值投资的逻辑配合,成功率更高