善若谦君

讨论

$明阳智能(SH601615)$ $新强联(SZ300850)$
所以当时的比价显而易见560亿的明阳和380亿新强联，是新强联贵的太离谱了，所以新能源调整下无休止的下跌是必然。
按照年3亿左右净利给与成长期30-35PE，合理估值也就90-105亿，目前只是进入合理估值区间。（目前低兆瓦的风机技术路线双馈比例在...

讨论

$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
当初显而易见的业绩雷，陆风海风补贴抢装年30-40亿净利润就是5年内业绩天花板。风机行业主机的底层逻辑缺陷注定很难有千亿市值企业。

讨论

$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
2022风电总结和2023风电展望：
对比19年和22年就能发现19年的招标市场利润是一个峰值。
以2022年的装机未基数，未来3年装机量的增幅会有很大提升。
招标价格阶段企稳迎来回升。
23年海风较陆风有更大的增幅。
总体情况：

讨论

$金风科技(SZ002202)$ $明阳智能(SH601615)$
主机厂的收入确认是在安装验收通过后，所以年初的超低价毒药合同的收入确认时间差不多在22Q4和23Q1，业绩最差的时候尚未到来。
风电行业20年抢装导致最风光的时刻1GW对应12-15亿利润，22年初毒药合同1GW对应约2亿左右利润。22年整体1GW对应4-6...

讨论

$金风科技(SZ002202)$明阳智能(SH601615)$
毒药合同的作用开始显现，20年陆风抢装无疑是近几年行业利润的天花板，原先1500元/kw的利润直接被压缩至100-200元/kw，行业扩容 利润蛋糕却越做越小，这就是低门槛技术行业在中国市场的一般宿命，风电抢装堪比一场小型钢铁产能大扩张，旧瓶装新酒。<...

讨论

$招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$
为什么A股的银行根本没有太大投资价值:
主要核心理由是作为银行股最为优质的房贷按揭，比例最大的四大行在三条红线涉房贷款最多只能30%的情况下可以看出只占银行底层资产的很小一部分，大部分是国有及大型企业和地方政府的债，且大行还有社会...

讨论

$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$
1. 通常土地出让完成后8-10个月房开进场开发，再施工24月左右后完成住宅交付，所以从土地出让到竣工业主进场装修需要3年左右。
2. 目前各城市购房的主力军为90后前后年龄段，购房主力军人数进入消退阶段
3. 新房竣工面积在房地产行业遭遇...

讨论

$明阳智能(SH601615)$ $新强联(SZ300850)$
虽然新强联是风电配件材料中不可多得的国产替代优质龙头，但是市值能到明阳智能一半就有点离谱。
是明阳太便宜了还是新强联太贵了？
结合目前H股A股的整体估值，新强联PEG已进入过高估值区间。价格较上次2863低点已经翻倍。

讨论

聚醚胺≈赤藓糖醇行情：
国内聚醚胺供应的上市公司 主要是万华、阿科力以及我们公司，万华 4 万吨，阿科力首期 1 万吨， 我们晨化的 4 万吨，说实话应该是到 2024 年才能讨论具体的产量情 况。针对这个情况，公司将按照董事会以及股东大会的会议精神继续 推进年产 4 万吨聚醚胺的项目建设，力...

讨论

风电行业：我认为不受行业周期剧烈影响的两个个股，只需要关注行业装机数据的懒人风电标的：
风电的装机容量确认是稳步增长，但行业的整个蛋糕大小受到招标价的制约，且整机厂的毛利在充分竞争的红海阶段是下降趋势，主要原因是主机厂上的产能弹性比较大限制了其毛利天花板。
和军工中主机...

讨论

风电news0311:$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
陆风最低已经到1480元/kw，价格战进一步加剧。
轴承国产化进程：除了主轴承之外，基本上已经都实现了国产化了，主轴承6MW以下都可以做。但是6MW以上国内还是不具备这种精密化大型轴承的制造能力，依赖国外厂商进行供应。
海...

讨论

关于风机主机厂盈利问题：$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
很多主机厂的小股东真是屁股决定脑袋不愿意面对现实，主机厂风机制造这一块的利润粗略来说都是可以通过简单的项目累加得到的，例如中标了 A B C D E F G个项目如果都在2021年确认收入则风机制造利润为每个单项目a b c d e...

讨论

关于风电个人阶段观点总结：$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
1. **风电装机会加速**：陆风海风相继实现平价，在陆风海风光伏的pk中目前LCOE: 陆风<光伏<海风==>运营商会不断加速项目推进实现产业链良性循环。但是海风的装机仍然受制于装机船的数量，建造周期2年的安装船...

讨论

关于海风平价2：$金风科技(SZ002202)$ $明阳智能(SH601615)$
测算比较符合目前实际主力8MW海风机，对于降价的预期过于悲观，实际降价幅度非常快也为海风平价的推进加速。

讨论

关于风电5：各因素对全周期IRR的影响，以陆风为例。$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
（大型化，项目容量，风机价格，等效时长，上网电价对IRR的影响）

讨论

海风news: 3548元/kW（含塔筒）
东方电气风电股份有限公司报价106440万元，浙能台州1号海上风电场项目总装机300MW，要求单机容量7.0-9.0MW（单一机型）的风电机组及附属设备（含塔筒）和相应备品备件、专用工具、技术资料以及有关的技术服务等。该价格对应单位千瓦3548元（含塔筒）。
海风...

讨论

$中国船舶(SH600150)$ $中航西飞(SZ000768)$ $中航沈飞(SH600760)$
为什么我觉得现阶段的船总装比战斗机和大飞机总装更具配置价值。
1. 军民融合的具备更高的估值天花板: 西飞，船舶>沈飞。 国家补贴的研发基金和研发项目如果只被用来造11和16，其实就没占补贴的便宜。如果能被吸收用...

讨论

$中国船舶(SH600150)$
横盘阶段放量涨缩量跌，这是在干嘛已经很明显了，成交量是不会说谎的。
三个多月200%换手率，主力吃15%-20%差不多30%-40%流通盘，已经具备一定的控盘能力，主力成本24附近。
南北重组优化配置，减少同业内部竞争，合力发展赚该赚的钱，国家力量pk韩国日本，这是...

讨论

$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$
含塔筒4477元/kW！三峡昌邑300MW海上风电项目中标公示，金风科技中标。
塔筒500，金风的技术路线比明阳贵150-200，现在海风整机成本价3800。
金风的小股东是不是可以怀疑金风在向大股东三峡利益输送
没有最低只有更低，什么未来...

讨论

海风纪要220103：
需要的朋友自取