不可否认，量化为低迷的A股提供流动性，在活跃市场方面是有功劳的。
但是，某些量化却利用不完善的规则，或者是制度漏洞，不断挥舞着收割散户的镰刀。
具体手法我们无从得知，但在公开交易数据中，我们却可以发现蛛丝马迹。
下面是近期的人气股国泰环保，可以看到，当18号出现首次涨停后，其融券余额亦开始飞快增长。
再看18号当天龙虎榜，有一家机构卖出2283万，正好对应当天融券增加额。
这家率先在涨停价砸盘的机构是否量化不得而知，但接下来的几天，一众量化就如嗜血的鲨鱼围猎了上来。
22日及23日的龙虎榜显示，量化机构均有4家上榜，上榜不奇怪，奇怪的是几家量化在操作上几乎一模一样。这是因为算法模型一致？还是量化联合做庄操纵股价？与此同时，国泰环保的融券余额也在23日达到了最高峰1.261亿。
由此可以看出，量化利用人工智能算法优势、利用资金优势，通过高频交易，在个股炒作情绪高涨时，一边主动拉升股价吸引跟风盘，一边又在高位融券布局做空。
而国泰环保是上市不久的小盘股，流通市值极小，于是这些趋同操作的量化机构就成了主力资金，在其不断的高抛低吸，反复收割韭菜的同时，亦使股价出现了异常的大幅波动。这是正常的交易行为吗？这是公平的市场博弈吗？
不仅仅是影响股价，通过国泰环保的交易数据，更发现两个极其严重的问题：
1、通过龙虎榜可发现众多知名游资基本都是一天买榜一天卖榜，俗称的一日游。即是在追涨过程中，游资和散户一样都是T +1，承担同样的风险。
但是量化机构却不一样，他们可以挑选活跃的小盘股，先利用资金优势布置大量的买盘，当股价进入惯性上涨，以及跟风盘涌现时，再利用A股的涨停板制度，当涨停板累积大量跟风盘时，量化即通过融券反手做空。若是炸板则用前面买进的股票操作还券以实现T+0获利，若是封单多则留下大部分股票继续布局第二天。
这种手法极其恶劣，却也十分高效，用在小盘股身上几乎是无风险套利。但是这公平吗？这种小盘股券源十分稀缺，为什么只有量化能融券？
2、融券的券源来自于券商自营或者转融通，而国泰环保作为小盘次新股，按常理应该没什么机构持股，可是它23号的融券余额居然达到了1.261亿，占其流通市值的10%，按当天收盘价计算高达179.3万股。
所以，问题来了，这些借给量化机构做空的股票究竟来自于何处？占流通股高达10%的融券，券源来自于何处？
不禁让人想起一个可怕的可能性，是否有人将未解禁的限售股借给量化做T+0 ？我不知道这种违规减持从技术层面是否具有可行性，如果真存在这种漏洞，那真的是太吓人了！
股票不会凭空出现，占比10%的融券也不是小数目，希望有关部门重视起来，认真的核查一下。
我们自认韭菜，盈亏自负，从不怨天尤人，但我们也需要公平的交易制度！
希望众大佬们能挺身而出，正色敢言，共同为咱A股创造一个良好的生态环境。希望有一天，咱A股的小散们不再是韭菜。 @胡锡进 @小余余888