巴菲特的护城河+格林厄姆的低估+费雪的成长

当前的地产行业, 是三个特征都有的。

巴菲特的护城河:最强护城河,是政策护城河。可以持续成百上千年。古代盐铁专卖持续千年,当年英国东印度公司持续近300年。香港的地产财政持续了近50年。我们的地产财政,至少还会持续50年。这个保证了地产公司的原材料端,不会出问题,不会放开竞争导致恶性降价。而且政府这个保姆一直通过政策防止房价大起大落,让房价稳定运行,进而杜绝经济危机,让龙头房企稳定赚钱。供给侧改革也保证了行业份额向龙头集中。便于政策管理。这样赚钱的稳定性,难找出第二个行业。好多牛逼的公司都因为非垄断,恶性竞争进入下滑衰退。看看网速科技,科大讯飞,顺丰快递,长城汽车,滴滴,美团,小米,共享单车等今天的境况。更多公司一旦进入竞争红海,就惨了。地产龙头不会。

格林厄姆的低估:很多地产龙头公司销售市盈率就2, 3倍。报表市盈率就4, 5倍。比如,新城销售市盈率2.5倍,融创3倍。这种一个好行业的普遍低估,在A股和港股30多年的历史中及其罕见,甚至没有发现类似的大规模的低估历史。

费雪的成长:在阿胶暴雷,康美暴雷,老板电器暴雷,很多小公司或者曾经的白马公司纷纷暴雷之后,地产龙头呈现的是费雪的成长。比如,新城过去连续4年销售翻番,保利上半年近60%的利润增长,还有无数地产公司中报预喜。。。地产公司未来2年的利润都已经基本被过去两年的销售提前锁定,想不大涨都难。

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$融创中国(01918)$ $新城控股(SH601155)$ $今日头条(TOUTIAO)$

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精彩评论

韭菜毛毛虫07-21 18:17

连低估的地产都看不到,不适合玩股票,容易被割

底部贪婪高处恐惧07-22 00:45

再加句 彼得林奇说的行业无增长 却出大牛股

yanggg0913uac07-21 17:42

大A就是跟不上港股内房股的趋势,港股本月创本轮新高的地产股不少,中国奥园、龙湖集团、华润置地、宝龙地产、中骏集团、美的置业、佳兆业、还有那暴雷的新城发展。反观A股地产股,一个都没有,这是又多仇恨房价啊。

雷雷_3684207-21 17:31

如果未来来一波大牛市(大牛市一定会来),地产龙头很大概率是领涨龙头,只要恢复10倍市盈率,几年之后回报会非常巨大。

雷雷_3684207-21 17:03

$中国恒大(03333)$ $保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$ 传统地产三强,都是五六倍市盈率,机会相当明显。
@今日话题

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螳足搏轮07-26 09:36

评论已被 雷雷_36842 删除

金石与琴瑟07-26 07:51

A50要跌,个别板块还有机会,也可能垃圾股暴动

金石与琴瑟07-26 06:55

很多板块都有反差,A比较喜欢科技

远行者07-24 23:16

很好这个总结的很好!正好诠释了“价值+成长+低估=安全边际”的戴维斯双击机会。

森堡的空间07-24 21:31

学到好多知识