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我对房地产业的个人看法,敬请鱼兄指教,方便的话把Excel表格私信给我,谢谢:
1)过去10年,地产业的快速增长得益于城镇化率的提高和低基数红利。未来10年,虽然城镇化率会继续提高,但地产的基数已经很大,不可能再快速增长了,估计房价和房产开发量大概会维持每年5%左右的增幅。
2)房地产业整体性的投资机会已经不复存在,在行业增长缓慢和龙头公司抢占市场份额的双重压力下,大部分地产公司开始走下坡路,但缓慢增长的市场,是优秀地产公司扩大市场份额的好机会。
3)一线城市和经济发达的二线城市仍然是房地产企业竞争的主战场,低价的二三四线城市暂时还难以产生像样的利润。万科10年前开始关注河南市场,今年才正式进入,郁亮说,"房地产商进军新区域的最佳时机,是房价既不过低,又没有泡沫的阶段",河南的媒体也自嘲以前房价过低,万科看不上眼。恒大主攻二三线城市的战略,过去很成功,未来将受到较大挑战,丢掉了一线城市,很难再进入,但是主攻一线城市的房企,却很容易进入二三线城市抢恒大的份额。
4)在房价和地价保持平稳的情况下,快周转地产公司的竞争优势将充分显现出来。在房价快速上涨时期,像万科这种快速开发的公司,享受的房价上涨红利是有限的,被同行嘲笑”这种快速开发模式是在糟蹋土地“,还不如普通开发商慢慢腾腾地开发,赚足房价上涨的暴利,这种扭曲的市场,起不到优胜劣汰的效果,对优秀公司很不公平。未来这种情况将改变,快周转地产公司的市场份额将变大。
5)过去10年,影响房产购买的主要因素是地段,品牌被较少考虑。随着城市交通的改善和不同区域的差距缩小,地段的决定性因素将下降,品牌对房产销售的作用将变大,对一线地产公司有利(像万科这种构建了独特社区文化和优质物业服务,对客户有较高粘性,客户重复购买意愿高的公司受益最大)。
6)随着城市生活节奏加快和生活压力加大,装修房将取代毛坯房,成为市场的主流。
7)住宅产业化技术,在5年之后,可能会改变地产行业格局。房价不上涨,房子建得越快意味着赚钱越快越多。目前传统建房技术,大概还要1年多时间,才能建好一栋高层住宅(从开挖地基到完全竣工),未来估计也很难再缩短;使用产业化技术,万科现在可以用9个月建好,远大住工据说可以只用6个月,号称未来可以缩短到三个月,如果技术上真的可以实现,用传统施工方式的项目,将没有能力与用产业化技术的项目竞争。
主要看好有央企背景、又管理优秀的公司,如万科、中海、华润置地等。