$分众传媒(SZ002027)$    看十年干一年 

在论坛看了若干篇关于分众的文章，自己受到启发也写了两篇，

收到20多个回复，汇总后做一下解释。

1、我的观点中认为在线下媒体互联网的趋势下，分众的额龙头地位依然在

      占据行业的65~75%左右。但新潮也不会被分众干死，也能获得20~25%的份额

      最大的受损者是现有的更小规模的公司，尤其是准备上三板或者科创板的一两家。

2、用曾鸣教授的愿景和战略语言就是，看十年干一年。

     广大投资者没有巴菲特，段永平这样的股神级的能力，努力是看十年

     但千万别人为自己具有了看十年的能力。

     而是要基于一年或者两年的趋势做阶段性操作。

     根据新的信息不断修正自己的观点和加深认知的深度，甚至自己的认知能力。

3、即便我认为分众未来十年依然是梯媒行业的老大。

      假如行业总的收入在1000亿，分众有700亿，纯利润率降到15~20%

      对应的利润是105~140亿，按照12~15PE,对于的市值在1250~2100亿

      但这个事件需要约8年的十年。很难满足三年一倍；六年三倍的初始愿望。

4、更何况，19~20年正是行业性扩张期，成本激增利润突降阶段。

      进一步的恶仗还没有开始；直到呈现出双雄争霸的而竞争结构才有得消停。

      也就是利润才能转化为现金流。

      对应的就是19~20年，分众的市值会降到600亿左右（股价在￥4）

5、不看到这个竞争演变的趋势，简单地用八~十年的预期指导操作，

      符合股神逻辑，但很难让普通投资者适应。

所以，我的观点就是看十年做一年；大致￥5才是买入区间的上限。

至少还有300多亿的额解禁股吧？