聪明人都喜欢抄底,又都害怕接飞刀。
抄底这个词特别有画面感——拿着个大网兜,瞅准时机,一把捞个大的,看起来美美哒。不过,无数先烈已经用实践证明了,抄底的成功率极低,理想是“一把捞个大的”,现实是“一把就被捞进去”。
左侧买入的价值投资者,特别容易抄底抄死在半山腰。2008年花旗银行的股价从 50多美元跌下去,套牢了一大批试图抄底的人。有些经验丰富的价值投资者,特别沉稳,跌50%安然不动,跌70%稳如泰山,一直到跌去90%多,跌到5美元的罕见低价,才出手抄底,殊不知这个曾经的大白马还能继续跌,一直跌到97美分。就算在5元买,也能妥妥地套你80%,套到你对人生绝望。
(插播一句,这么看来,现在万科、格力、双汇、中概互联的跌幅,真是太温和了,压根儿就算不上套呀)
接飞刀的危险更是世人皆知,就算十次有九次接住了,一次失误,就足以满地找手指,终生残疾。
这么危险的事,为何人们还是忍不住抄底,幻想能接住飞刀呢?
归根结底,就是想占市场便宜的心魔在作怪。还有就是以价投自居的意念太过强大,深入骨髓:有五毛买一块的机会,岂能错过?那啥神不是说过,别人恐惧我贪婪,现在就到了该贪婪的时候了……
按段永平的分析,接飞刀特别容易中招的原因:人们在接飞刀的时候往往想的是这个股票过去到过什么价,而不是想的这个公司值多少钱。
他推荐的破解办法也很简单,就是在买股票的任何时候,都假装自己刚刚从外星球来到地球,以第一次看见这个股票的平常心,来衡量该不该在这个价钱买。
这个“任何时候“当然也包括准备抄底或者准备接飞刀的时候。
必须承认,我对指数的买入依据就是历史估值,这一点,与股票曾经到过什么价格,在本质上没有任何区别。这么说来,有必要重新审视下,中概互联的下跌是天上掉馅饼,还是天上掉陷阱呢?我的五批买入,到底是别人恐惧我贪婪的价值投资,还是鲁莽愚蠢又自以为是地在玩空手接飞刀?
最近在思考这些问题。没想清楚之前,中概互联继续维持每周定投不变。
定投不算接飞刀,那是承认自己无能和看不准的折中办法,就是用时间来换取空间,用多次购买来换取平均成本。这个看起来很蠢的办法,反而不会被套很深,最终也能以赚钱收尾。