11-25:今天主题:永磁电机

最近市场还是老三样:元宇宙、新能源、其他。没什么新鲜感,然后冒出了个永磁电机的炒作,对这块觉得还挺有意思,花了点时间去琢磨,今天咱聊聊这个话题。

永磁电机的炒作起源是政策面刺激,工信部市场就按总局发布了《电机能效提升计划(2021-2023年)》。当中提出了两个目标:2023年高效节能电机产量到1.7亿千瓦;在役高效节能低级占比达到20%以上。

从时间线来看,21年快过去了,剩下两年时间。目标也给出来了,所以感觉上确定性很大而且失效明显,于是就开始炒了。按照当前高效节能电机占比8%的比例来看,还有12%的空间可以提升,空间还阔以。在这里最关键的就是要理解电机到底有哪些是高效节能的,哪一种是符合高效节能,以及影响转换的因素有哪些。

高效节能的有两种:异步电机和永磁电机,永磁的节能效率比异步电机要高出20%。看到这大家就会觉得肯定是永磁电机更好了。但当企业家要考虑成本的时候就不一样了,因为永磁电机的转子用的是钕铁硼,而异步电机用的是铁,现在钕铁硼一公斤大概290元左右,铁5块钱左右,中间相差了多少倍?所以呢,没钱的都会用异步电机。

这次的政策出来之后,是明显要配合双碳政策的,早前的限电大家也看到了。在电机的使用当中最耗电的是大型风机、工业锅炉、压缩机等,简单理解就是工业级的才是电老虎,家用型的都是小儿科。当然,无论哪种都好,节能省电才是符合趋势的。

很大概率后面会有相应的补贴政策出台,以前也有过电机补贴的政策,推的就是异步电机,经过技术迭代后有了永磁电机,要想进一步提高能效补贴是最好的方式了,因为企业都考虑成本问题,有补贴皆大欢喜。但如果补贴没有,通过政策压制让企业置换也是可以的,反正不管哪条路,永磁电机的渗透率必须要往上提高。这就是永磁电机炒作和永磁个股涨起来的底层逻辑。

至于市场空间,要算另一笔数才行。根据文件的目标,假设说现在渗透率低下的永磁电机后面要提升到高效电机占比的50%,未来平均一年新增的钕铁硼材料需求是2万吨。所以当前炒永磁(钕铁硼)就是炒增量预期。

再看看产能情况,已经上市的几家公司加起来的产能到明年大概有8万吨左右(包括明年扩产落地)。现在倒谈不上紧缺,就是需求增量上去了。目前的风电和新能源车的渗透率上行速度很快,需求明显,要是后面工业电机也有政策推动会进一步加大需求。

稀土永磁的是好材料,但就是贵。那之前不都说稀土白菜价了吗?怎么还是贵?一旦经济化之后都是要考虑成本的,当下游企业毛利都上不去了,他们还会愿意换更贵的设备吗?好材料会有“白菜价”的原因就是就下游需求上不来,当大家都必须得用的时候,你看它还是不是现在的价格。

稀土永磁的这一波炒作大概率还没结束的,底层逻辑顺畅了,进一步的政策推动也还没落地,也就是还有一段发酵的时间。但也不要因为觉得好就盲目冲,要知道二级市场是很复杂的生态,最稳健的做法就是挑出前面涨最凶的标的,恰好现在以震荡期转弱的阶段,要做的就是等它更弱一点然后去潜伏一下等波弱转强。

能做出下一轮以及市场越来越多人认可这个逻辑的时候,肉就到手了。顺便提一下,稀土永磁这两个东西是分开的,不要一概而论。虽然钕铁硼要从稀土提炼,但炒现在的逻辑最核心还是在有生产钕铁硼的上市公司里。要是能发酵的好,电机也还会有动作,今天翻了一下,做工业级电机的公司股价其实已经上去了,有兴趣的朋友要用心去挖掘了。

现阶段最简单的就是盯着永磁公司做弱转强,思哥就不给答案了,网上搜一下就有相关公司,再看看哪两家最强,然后加个自选等这轮的震荡低位区间再考虑要不要动手就好了。

#今日复盘#

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全部评论

自娱自乐o起来了2021-11-26 09:31

宁波韵升

泉水叮咚泉水叮咚2021-11-26 08:15

稀土永磁成长和确定性都不错

龙少爷的爸爸2021-11-26 06:45

工业级电机国内龙头老大是卧龙电驱,国内第一,全球前三。产品线覆盖高压,低压和微特电机。这次出台文件影响最大的就是低压电机,说白了就是大量电压为220/380伏的电机。