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近两天，笔者顺便去见了哈雷戴维森公司，我们一起简单地敲了敲计算器，看看关税和各种政策打击成啥样。美国的钢铁关税政策（如果也包括铝的话）对于哈雷戴维森、通用和福特、卡特彼勒、波音、John Deere农机公司、Precision Castparts精密铸件公司的生产成本是一种抬升，这些是可以算出来的，当然百威啤酒的铝罐那一两个美分的增加其实不算个什么事儿，他们也还是很认真。如果算上伯灵顿铁路公司，这里提到的三家公司都是巴菲特有投资的或完全并购的。说到伯灵顿铁路公司，如果他们这会儿做维修保养，会发现铁钉子和螺栓也涨价了。通胀就是这么来的。
一个区区钢铁行业的关税对于美国许多产业的影响就是这样广泛的存在，更何况哈雷戴维森遭到欧洲的“关税定点打击”，痛得不轻。我们比喻欧洲的行动有点像美军在伊拉克的“定点轰炸”，正好轰炸了哈雷戴维森公司所在的威斯康星州，那是大选期间的一个重要的工业摇摆州，特朗普那时愤怒地炮轰绿党要求重新计票是为了给希拉里翻盘，可见当时胶着的选情。欧盟看起来惩罚了威斯康星的工人，驱使哈雷戴维森将泰国的工厂做起来，泰国工人倒是笑了，这些个事儿特朗普始料未及。如果世界贸易伴侣针对这些票仓州多来几次“定点轰炸”，会是什么个情况？这个问题我只是脑海掠过，就不摆上这次聊天的台面了。我也很想给他们说，不怕猪队友，怕死猪领袖。
我们的结论是，当你试图保护一些工人，保护一些产业，却伤害更广泛的工人和产业，这就是特朗普政策带来的结果。倘若他真地扩大到全面的贸易战，你可能需要想象力了。我真和哈雷戴维森的伙计们说，贸易战是一把神奇的双管枪，用这把枪开仗，你开枪的时候，有一颗子弹同时打向自己的头。英文里面常说的backlash也就是这个意思。
我们也得出另外一个结论，即美国有些产业已经永久的衰退，再也不会返回美国了，尤其是钢铁和纺织品这类行业。有个中国企业家来美国搞了一个福耀玻璃工厂，他发现他几乎招聘不到40岁以下的员工，也发现工会组织自然而然就出现了。一个小的个案很好地说明了美国劳工的年龄和收入结构，导致这个国家结构性地无法从事一些行业。
这次见面其实主要的还是喝喝咖啡，瞎聊聊天，然后来几个shrug off。生意就是这样，生活还要继续，来个汉堡再说。
走在阳光灿烂的路上，我那种感触又上来了，多年来总是不断感到这样的东西，即美国公司是世界上最迅速、最精明、最强悍的资本主义掠食动物（predator），具备最强的执行力在世界范围内建立供应链来充分利用各种贸易协定（北美自由贸易协定、中国入关等等）、充分利用世界各地劳工成本和资源成本的洼地来降低营造成本甚至不惜外包、也充分利用各国税务政策来达到最大化避税的目的（苹果之于爱尔兰以及海外千亿美元的储备）。无所不用其极的公司策略肥了多少律师、税务会计师、并购投行、以及咨询公司们。这恰恰反映了一种“美国公司精神”，许多年来总是领先欧洲和日本的公司，最先去对政治和市场做出反应，并最终被证明是赢家的打法。
美国的霸权许多人说过，这是指政治上的。美国公司的“霸权”，应该叫做竞争力，也淋漓尽致的体现。
另外一个美国公司的特征是追求跨国市场收入，这就是我看到的无数美国公司的营收结构中有40%甚至50%来自国际市场，其中中国开始占据了20-25%。这样的收入端，配合全球化的供应链成本端，强化了美国公司的抗风险能力，某一个国家的疲弱被另外一个国家的增长所抵消。笔者常说，买中国，赌中国国运，那就买美国股票。看好印度，买印度，那就买美国股票，就是这个道理。再加上美国品牌的世界认知度，使美国公司的竞争力长期站在世界第一的地位，美国公司的股票成了世界投资者的第一认知和选择。
一个成熟的中国股票投资者应当将自己的一半资产投入到美国公司，不要管谁当总统，这是我多年来形成的看法。
好了，这会儿我们把特朗普扔进垃圾桶，来看看股票。笔者既不吃惊也不意外，美国没有塌之前，我们国家的股市已近塌了。这个市场一贯如此，个中原因不少人也清楚。让我先摁下那些漂亮而刚刚开始大跌的美国公司不说，来告诉你这一两天我买进的我的国的股票：
友邦保险
复星医药
中国生物制药
中国平安
舜宇光学科技
这些股票要么下挫10%，要么跌到20%熊线，这个时间点开始成为一个增加仓位的机会，并放入长期持股的账户中。一眼可见，这批公司实际上是聚焦两个产业：保险和医疗，面向中老年人的行当。
一份保单，它的兑付时间发生在30年甚至更长以后，也就是说一个35岁的人到了80岁也要和保险公司打交道。具有百年历史的友邦保险够长了吧，也仅仅是覆盖了三四代人。因而我们说寿险是一个非常长、超级长的生意。另外一个特点是，寿险公司收取客户的钱的绝大部分（80%）买了债券，比如国债，属于低风险的资产，卓越的寿险公司的商业模式一直就这样追求低风险并且永续的生意，理论上可以持续几百年。那些喜欢这种长期生意，理解这种商业本质的投资者，也就可以放心地把保险股拿上个几十年，在股市动荡中永无恐慌。
医药股，在国家老龄化的节奏下也不必说是一个长盘子生意。这两年中国搞的医改让一些上市公司爆发了，医改做得很成功是一个事实，远远超出我们的预料。不过，这个行业的潜在风险来自两点：国家可能会每两三年降一次价，让医药企业增收不增利，日本是前车之鉴。第二个是国家的政策也同时放开外国的药进来，降低它们的关税、减少的它们的审批流程，国家这么做是有利于患者的，但也增加了中国医药公司的竞争压力。鉴于这些因素，我们需要找寻竞争力强的医药股作为我们长线投资的取向，也需要控制在一个合理仓位，并在监管政策改变时做出仓位调整。