2020年度总结-没有浪费这次危机

A股收益率50%,基本和雪球组合差不多,不计入新股和杠杆。

港美股收益率151%,计入杠杆。

收益率是收益率,实际上因为三四月份加了很多仓位还上了两融杠杆,我的投资组合是杠杆叠杠杆,今年可投资资产净值增长了250%左右,一下子到了一个快可以考虑辞职的水平,这一天比我想象的来得早了很多年。我的本职工作不符合努力工作并投资本行业股票的最佳模型,又牵扯较多精力,确实到了需要思考未来的发展问题的时候。

A股:

年初拿着万科,后来因为看到大幅度超我预期的分众传媒一季报,大部分仓位转向分众传媒,并基本保持全年,今年的收益几乎全部来自分众传媒,并且我认为现在他的股价仅仅对应Q4景气度的20倍PE,在广告周期上行期,还处于合理偏低估的水平。

港美股:

在年初美股熔断期间因做空TVIX而20天腰斩之后,我止损重来,在长期持有B站和不断在航空邮轮股上套利慢慢提升净值,还夹杂一大堆各式各样的短线交易,最终在年底成功翻身,录得151%的收益。

说一些想法吧:

一、个股的深度研究是收益源泉

去年的总结中,我赚钱主要就靠万科分众B站,今年还是分众和B站,长期跟踪的公司,我可以敏锐地跟踪它的基本面变化(昨天之前的B站),在关键转折点上可以超越市场,有信心地下注(分众一季报)。

二、宏观分析能力是有意义的

今年疫情,我错过了上半场提前跑路的机会,放假在家期间思考很多,想明白一些基本道理,确认了两点(1)央行一定会放水导致资产估值提升。(2)即使发生最坏的情况,老年人大量死亡,长期看对经济不是坏事。在美股熔断时判断互联网企业受益于疫情而加仓(杠杆常驻),在A股看到超预期的分众一季报而加仓加杠杆,事后看都基本加在了底部。

三、持仓风格尽可能分散化

神华是低估低负债+0成长,万科是低估重资产+15%成长,分众是周期轻资产+15%成长,B站则是彻头彻尾的亏损成长股,持仓风格多样之后,才能知道各类型公司的估值逻辑,这样不至于让自己陷入“市场疯了”的幻想中,一味和市场对抗。

四、多看看市场在想什么

没有人敢说公司的价值是确定的数,都是给一个区间,那么什么时候在区间左右摆动呢,就是看市场风向。假如全市场都是五折的地产股,我发现一个四折的,然后全市场都是合理的某行业股,我发现一个六折的,我会毫不犹豫选择六折这个,我相信这是赔率更高的选择。

五、对明年的看法

今年的市场无论是A股还是港美股对“未来”给了太多的定价,其中我唯一能看懂的“未来股”B站也在昨天被我卖了,我认为近两年银行理财净值化导致了许多资金转向了公募基金,导致公募基金出现业绩自我强化甚至主动抱团个别行业博业绩排名。我认为这是一个可以被利用的机会,公募在明,散户在暗,我们可以尝试利用这种接近于被动的公募动作,比如在业绩排名节点提前于公募切换行业。

我认为明年的主线是业绩,业绩是最大的概念,他必会公告,他明晃晃地写在股票软件上,是躲不开的,一季报预告发布后,大部分公司就会有连续四个季度的正常业绩显示在股票软件上了,可以开始用pe估值了。


最后特别感谢 @仓又加错-Leo   @Takun   @刘志超   @大兔兔11   对我今年赚钱起了直接作用。

 @Ricky    @DemonSun    @大苹果的飞飞   @s_crat    @雨枫   @列车长小高   @雪盈证券   @今日话题  

 #2020投资总结#   

 $哔哩哔哩(BILI)$    $万科A(SZ000002)$   $分众传媒(SZ002027)$  

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精彩评论

大苹果的飞飞01-01 22:35

买到B站……厉害了

北崙01-01 22:18

请教一下多少钱可以考虑辞职做投资。。

全部评论

虎皮猫喵喵喵01-13 15:09

看了所有评论,数你这条最抓眼球

ntzhouhao01-11 18:55

看各人的物质欲望了

pop000501-11 18:53

想问一下,赚多少钱可以考虑辞职?

snowcity9901-03 14:55

向猫神学习

DemonSun01-03 11:39

太强了