$华新水泥(SH600801)$ 华新总裁李叶青最近撰文说，今后公司水泥业务的拓展只能靠并购或者产业链升级了。
背后深意，不仅是行业需求零增长或负增长，更是国家对水泥产能的严格控制——能耗双控。
今年以来，老大哥海螺到处买买买，至少说明：
1.水泥是个好生意，赔本的生意谁做？
2.产能不能靠新建，置换被严控，要增加自家产能只能买买买，买到就是赚到。
不排除华新今后会有并购的动作。不过，华新当前的钱，很多花在了骨料上（骨料比水泥更具成长性，参考美股以骨料为主营业务的火神材料，市盈率40倍、市净率4倍，市值1689亿人民币，今年以来火神材料涨幅35%）。
华新为啥要b股转港股？就是为了多融资，为产业链延伸、并购做准备。
经济下行压力前所未有，不能丢掉基建和房地产，所以地产融资松动了，地方专项债发行加速，明年的水泥需求预计会比今年好。
地产虽然进入黄铜时代，但不会断崖式下跌。按黄市长的推算，“十几年之后，房地产市场每年的新房交易量可能下降到不足10亿平方米，总体上萎缩大约40%。”目前17亿平米新房交易，今后10亿平米新房交易，对水泥也是很大的需求啊。
至于基建，由于各地区发展不平衡，中国对基建的投资仍然会高位运行。即便是发达地区，各省的基建规划也都是万亿起步，水泥需求似乎不低于中西部。
米国近期推出超万亿美元的基础设施法案，为交通、公用事业和宽带等基础设施项目提供新的资金，其中相当部分将投向老基建。老美都超级强国了，还要大搞基建，我们最大的发展中国家，为啥要丢掉传老基建投资拉动增长这个致富秘诀呢？
所以，不要对水泥悲观，尤其不要对龙头悲观。即便不能享受泡沫，拿着高股息，也能睡个好觉。