1、关于银泰黄金最近半年走弱,其实这是黄金股的共性问题,不是银泰黄金独立走弱,是黄金板块集体走弱。主要是黄金期货价格在7月底-8月初加速赶顶,股票市场聪明资金退出导致的。由于黄金至今仍在调整期内,国内黄金股暂时未见起色,您可以看看黄金股龙头山东黄金也是与银泰黄金类似走势。从中级调整周期的周线图看,再有一两个月似乎行将结束本次中级调整,但是否是新的上涨趋势起来,还需密切观察。个人倾向于维持大区间震荡的观点,但底部出来后,股票也会同步反弹,目前黄金股底部区域是很明显的。
2、银泰黄金是一家在贵金属(黄金白银)行业很具有资源优势的企业,公司质地很不错,大股东也是有很大实力。从含探矿权和采矿权资源来看,黑河银泰原矿品位9.59克/吨,保有量17.45吨,年产2吨,按照资源储量还有8-9年开采期;板庙子矿吉林4.18克/吨,保有量29.12吨,年产1.77吨青海大柴旦金矿4.24克/吨,保有量52.59吨,年产2.3吨。公司金矿储量总体约99吨。在黄金股里资源不算大,但都是高品位矿山,资源优势明显,经济效益可观;按照5-6吨产量,公司现有资源能够开采15年左右,黄金资源短期压力不是很大。同板块龙头山东黄金目前在手资源也不过开采20年左右,所以您提到的资源压力这其实是国内资源股的共性问题,对银泰黄金来说不是影响股价的主要因素。而且,银泰黄金银矿资源还是很可观的,截至2019年末,其玉龙矿业采矿权和探矿权合计保有资源量矿石量5,898.74万吨,银金属量7,566.44吨, 铅+锌金属量178.37万吨,铜金属量7.54万吨,锡金属量1.96万吨。银矿储量应该排在前三名,关键是他伴生的铅锌矿品位很高,合计达到8%以上,远超盛达资源的铅锌品位。其银矿银平均品位128克/吨,也不算低。
3、银泰黄金最近走的比同板块更弱,我认为有以下几个因素:1、并购资源失败,还带来6亿元定金官司,这个对很多一直看好的投资者来说,是很失望的,他们离场带来很大压力。但从公司公开信息看,虽然有6亿元官司缠身,但做了保全措施,相信即使有损失也是不大,对方很有可能就是想占用一段时间资金而已,最终圆满解决的可能性很大。2、关于沈老板和马老板走的比较近的问题,以前是利好,目前是负担,对股价走强带来压力。3、今年有股东减持,也是给股价带来压力,未来在某个价格股价坚持压力又再来。当然以上三个导致股价偏弱的因素都是阶段性的,最终还是会过去的。股价最终还是看回公司质地业绩和大宗商品尤其是贵金属的外围走势,公司6亿官司因为年底仲裁没有结果,如果年报出来前依然没有结果,估计有可能计提1亿左右(15%-20%)损失,但我认为年报(3月30日)出结果概率很大。
公司今年业绩不会差,如果不算计提损失,每股收益应该能达到0.5元以上。
最后,对于资源担忧的问题,银泰黄金这些年资源外延扩张成果不错,自身探矿成果也是可观(从勘探成本资本化的情况可见一斑),无论内生还是外延并购来说,未来公司还是有很大的资源增储能力,您无需太担忧这个问题。
以上是个人的一点浅见,希望能对您认识银泰黄金有所帮助。