有很多人不是很了解保险股，我想用最简单的方法，普及一下保险股的认识和投资方法。最近一直也在保险股的学习和研究中，本人能力有限，只是在自己理解基础上，给小白讲讲保险股的各种知识。
保险公司如何赚钱的呢？
保险公司有三个利润来源，也就是我们常说的三差：
利差
死差
费差
这里的各种差，不是求和，指的当然不是简单的加减法。看着很复杂，很烧脑，这里用简单的例子和你们说一下这三种都是什么意思。
利差：保险产品的保费都有一个定价利率，比如是3%，但是实际保险公司进行投资后获得的回报是5%，那么5%-3%=2%就是利差益。保险产品如果定价利率5%，获得回报4%，那么4%-5%=-1%就是利差损。
死差：比如保险公司某款寿险产品预期20年每10000人中有50人死亡（所谓的预定发生率），但是最后只有45人死亡，那么少发生的5个人死亡，带来的死亡成本减少就是死差益，如果55人死亡就是死差损。
费差：如果保险公司发行一个新的保险产品预计发生500万的各种费用，但是最后时间只付出了400万费用，那么这100万块就省下来了，这个就是费差益，如果付出了600万，就是费差损。
这三差之和就为保险公司带来的利润。
利差+死差+费差=利润
目前大部分保险公司，尤其是寿险公司，最主要的利润来源是利差，其次是死差，最后才是费差。
目前死差部分，比如死亡率或者重大疾病等的发生率都比较稳定，保险公司通过精算，基本上很接近实际情况，能很好预期实际发生的概率和预期发生的概率。
而利差部分，其中财险公司多数都是短期1年以下，1-3年的产品，类似银行理财，利差影响不会非常明显。
但是对于寿险公司20-30年长期时间保单，利差对保险公司的利润影响非常大。即使每年只相差1%，从长期来看，都会有非常巨大的影响。
这三点就是保险最重要的利润来源。
目前保险公司利润主要是靠利差，获得收益。低利息发长期的产品，然后用这笔钱加杠杆买高利息的国债，少部分投资，买股票。赚其中的利差，通过20-30年的时间积累，获得超额收益。
保险公司是古老的行业，也是一个典型的周期性行业，因为原有的20-30年长期保单，在加息周期会受到利差缩小影响，利润增加。
而降息周期的保险公司业绩会受到利差的拉大，而利润下降。
所以，保险公司和银行，券商不同，银行，券商降息是利好，而保险则是个希望加息的行业。
但因为中国的保险行业空间很大，目前的阶段，新增保单增长很快，新增保单会按最新的利差，重新精算，平衡整个保险公司的利润，保持平稳的收益利润。
再加上现在保险公司，股票自营，投资越来越多，降息也会使保险公司平滑周期性的业绩。
保险行业，尤其是寿险，从美国来看，一旦深度和密度到达一定程度，发展就会类似于银行业，到一个天花板。巴菲特就没有持有美国的寿险公司，只是持有财险公司。
所以保险行业，并不是一个会永远高速上涨的行业，要对中国的保险行业有个清楚的认识，只是现在还不用太担心，目前一二十年，中国的保险行业，从深度和密度同发达国家比，还处于保险行业最黄金的阶段。
$中国平安(SH601318)$
$中国人寿(SH601628)$