能繁母猪存栏持续去化 猪周期拐点何时到来?

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今天星仔想跟大家聊一聊$养殖ETF(SZ159865)$,它主要跟踪中证畜牧养殖指数(930707.CSI)。养殖ETF前十大权重股基本上都是大家耳熟能详的养猪股。其中大约50%的成分股落在生猪养殖板块,剩下的是饲料和疫苗。饲料里面大概有40%的猪饲料,疫苗里面包含3/4的猪疫苗,整体大约70%的成分股都是养猪相关股票。因此本只基金密切跟踪猪周期的变化,基本与猪周期同步。

截至2022年5月20日,$养殖ETF(SZ159865)$总规模达33亿元,位居农业类ETF规模第一。牧原股份位居第三大成分股,持仓占比达10.5%。

5月20日,$牧原股份$召开了2021年度股东大会。财报数据显示,2021年公司实现营业收入788.9亿元,较上年同期增长40.18%,净利润69.04亿元,同比下降74.85%。截止2021年末,股东数为14.2万。2022年第一季度,营收182.78亿元,同比下降9.3%,净利润-51.80亿元,同比下降-174.4%。

当前阶段,国际粮价上涨,生猪供给阶段性过剩和市场消费乏力等因素持续对猪价施加压力,养殖行业处于深度亏损状态,能繁母猪数量持续走低,产能去化速度加快。养殖行业短期的投资价值有哪些?近期猪价上涨是否意味着能繁母猪存栏去化完成?猪周期反转何时到来?欢迎各位球友在评论区写下你对养殖行业的投资看法。

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精彩评论

生猪养殖ETF05-24 20:52

#观股东大会,聊ETF投资机遇# 从最近公布的能繁母猪存栏量来看啊,这一波产能去化接近底部,最多后期再有反复。从猪肉股上市公司的财务表现来看,已经4个季度亏损了,牧原啊,就最牛的那个养猪公司,第一季度也是亏了51亿。最牛的都亏,肯定是全行业亏损!

我大胆预测,新一轮猪周期从今年第三季度开始,现在就是底部区域。
$养殖ETF(SZ159865)$ 成分股中包含主要的养猪上市企业,具备投资价值!尤其是现在!!

全部评论

暗夜De白羊05-29 00:59

#观股东大会,聊ETF投资机遇#  
农业农村部:“十四五”期间能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量不低于3700万头。$养殖ETF(SZ159865)$ 早就明牌了,政策底3700万,市场底不低于3700万,就说猪周期拐地已到,都是在耍流氓。2018年能繁母猪3000万头,2019年受非洲猪瘟影响迅速去化到2000万头。现在能繁母猪还有4300万,一个个的就叫嚣周期反转了?咋的,中国人口这4年是增长了1/3?还是非洲猪瘟又来了? @ETF星推官

谈古_论今05-28 13:11

#观股东大会,聊ETF投资机遇#$养殖ETF(SZ159865)$猪周期都是周而复始的,基本是明牌,所以,股票市场会提前反应周期变化。能繁母猪对应生猪产能,所以能繁母猪的拐点通常对应股价的拐点:能繁母猪的高点对应股价的低点,能繁母猪的低点对应股价的高点。这背后对应两层逻辑。第一层逻辑,当能繁母猪处于高位时,意味着10个月之后的生猪供给处于高位,届时生猪价格大跌,生猪养殖企业步入深度亏损期,预见到这一点,聪明资金会提前离场,在这个角度,能繁母猪的高点应该对应生猪养殖企业的股价高点。
第一层逻辑很清晰,但股市投资讲究第二层思维。既然大家预测到能繁母猪高点时,市场资金会批量撤离,就会有资金将撤离时间提前,一直提前到不能再提前为止,这个最后节点就是能繁母猪的低点,再往前就跨越周期了。就本轮猪周期而言,2021年6月能繁母猪存栏达到峰值4564万头,7月数据公布后拐点得以确认。这段时间,受生猪养殖企业深度亏损影响,市场受恐慌情绪支配,大量高位追入被套的资金正处于忍痛割肉阶段,股价加速赶底。8月份以后,聪明资金看到能繁母猪的拐点信号,开始提前抄底,更谨慎的资金可能会多等一个月,以确保拐点属实,从结果上看,2021年8月-9月,猪股价格止跌,进入反转前的磨底阶段,之后随着8月能繁母猪存栏数据的进一步下跌,拐点夯实,大量资金涌入,猪股价格触底反转,步入新的上行周期。
按照上述投资逻辑,当前能繁母猪仍处于去化的初步阶段,尚未到达底部位置,相应地,猪股价格仍处于上行周期,生猪养殖板块仍处于较好的布局买入期。基于猪周期的循环,生猪养殖类股票的投资逻辑是清晰的,但每一轮周期都有特殊性。正是这种特殊性,使得投资者迟迟不敢入手,因错信“这次不一样”而错失机遇。
长期关注$养殖ETF(SZ159865)$猪周期会迟到,却不会缺席。每一轮周期在细节上都有差异性,但从大趋势上,周期循环从来都一样。因此,就生猪板块投资而言,把握方向和趋势最重要,具体的节奏和过程不妨淡然看待,宁要模糊的正确,不要精确的错误。@ETF星推官

遵纪守法循规蹈矩05-28 12:33

#观股东大会,聊ETF投资机遇#在当前整体消费低迷的外部环境映衬下,猪周期反转的确定性值得市场重视,“二师兄”的身价不久将恢复到正常水平,想提前布局猪周期的,可以关注$养殖ETF(SZ159865)$

A笑看世人两茫茫05-27 22:09

#观股东大会,聊ETF投资机遇#
牧原股份公司的优势都在哪
亮点一:一体化产业链优势
一体化产业链使公司的很多个生产步骤都维持在一个可控状态,在食品安全、疫病防控、成本控制及标准化、规模化、集约化等方面具备明显的竞争优势。拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、生猪屠宰等多个环节于一体的完整生猪产业链,并拥有自动化水平较高的猪舍和饲喂系统、强大的生猪育种技术、独特的饲料配方技术。
亮点二:突出的地域、市场、生产管理以及人才等方面的优势
因为公司处于粮食的丰产地区,所以饲料成本比较低;在行业以及市场上认可度和知名度非常高;引进人才和研发技术很关键,具有较强的生产管理,还有一支强大的技术人才队伍等,由此使本公司在疫病防控、产品质量控制、规模化经营、生产成本控制等方面拥有明显的竞争优势。
消息面:央行降准,释放5300亿元流动性的消息,低于市场预期,短期内降息的可能性下降,市场提振力度不强,但托底性影响较为积极。

地区局势:昨晚乌泽斯基发表言论,准备与俄长期周旋,俄态度强硬,预计这场冲突的时间会延续下去,冲突的强度会在可控范围内,最终会以时间换取各方妥协的空间,地区局势相对稳定后,对金融市场的负面影响会逐步减弱,被金融市场忽略。

优势板块:一是猪肉,3月底以来,大宗商品市场一直在等待生猪价格底部位置出现,3月16日至上周末,生猪价格形成一个底部横盘区间,昨天大涨5.51%,上碰3月初价格位置,股市猪肉概念股也不负众望,得利斯涨停,温氏股份、唐人神上涨超过5个点。二是鸡苗,四五月份将迎来鸡苗需求旺盛期,养鸡行业的景气度在逐步升温,昨天益生股份、仙坛股份、民和股份涨停,其他个股大部分涨幅也较大,养鸡指数更是大涨6.55%。目前,市场疲弱,短期内难以出现像样的趋势行情,仍将以偏空性震荡为主,而农业板块是有托底预期的弱市行情中最好的避险品种,特别是在粮食价格上涨预期的传导作用下,养殖业的景气度和投资需求正在被市场认可,建议把握低位价格,提前布局。

每日涨10个点05-25 11:59

#观股东大会,聊ETF投资机遇#猪价虽然仍处于下行趋势,但是距离真正的“底”已经不远了,并且整个生猪养殖板块市值已经回落到相对合理水平,大家要关注那些能够穿越猪周期并且还能取得成长的企业!
作为农业板块的重要一环,畜牧养殖业在养猪的高景气度和饲料需求的大幅度增加的背景下,有望在2021年走出向上的行情,投资价值巨大。
目前可以开始慢慢布局$养殖ETF(SZ159865)$ ,生猪养殖相关产业占比大,管理团队优秀,值得信赖!!