下半年「猪周期」有望迎来反转?畜牧养殖ETF是否迎来投资机遇?

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今天星仔想跟大家聊一聊$畜牧养殖ETF(SH516670)$ ,它跟踪的中证畜牧养殖指数930707,是从沪深A股中选取涉及畜禽饲料畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股,以反映畜牧养殖相关上市公司股票的整体表现。目前成分股一共35只,生猪养殖相关产业占比70%左右。

5月12日下午15点,$温氏股份(SZ300498)$ 召开了2021年度股东大会。2021年营收649.65亿元同比下降13.31%,受猪肉价格下降影响,净利润-134.04亿元,同比下降280.51%。截止2021年末股东数为11.52万户。2022年一季度末,进一步下降至8.32万户。

温氏股份2021股东大会精彩汇总:网页链接

2022开年以来,A股生猪养殖板块走出了一波独立行情。在每一轮猪周期中,大型企业具有成本优势和资金优势,通常能够按照既定节奏保持产能稳步增长,生猪供应较少受猪周期的影响。由于猪周期基本是明牌,所以,股票市场会提前反应周期变化。就本轮能繁母猪产能去化进度来看,一直处于下降趋势。从猪价走势看,市场普遍预计今年下半年猪价才有望迎来反转。$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 下半年是否能顺着猪周期迎来一波投资机遇。

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精彩评论

嬌生慣養05-16 11:47

#观股东大会,聊ETF投资机遇#
我认为养殖行业大周期的底部己经慢慢在出现,整个养殖行业的过剩产能目前己经逐步出清,类似于前几年的煤炭,钢铁,水泥等行业的供给侧改革。
我很看好$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 未来的走势。
今年的农产品价格快速上涨进一步推高玉米,豆粕等饲料原料成本,生猪育肥饲料价格今年己至少提价3次。并且今年3月初发改委还启动了2022年第一轮冻猪肉收储,这在一定程度上提振市场信心,形成猪价的底部区间。除了饲料外,考虑人工,水电,环保等各项成本,目前猪价正处于历史的底部区域,己无再次下行的空间。
生猪价格本质上取决于市场供需关系,在周期拐点到来之前,还是持续关注行业产能去化程度。2021年6月是能繁母猪存栏高点,按养殖周期估算,现在的出栏量和猪价都己经在底部区域,二季度和三季度猪价将出现明显的上行拐点,2023年猪价有望迎来一波上涨趋势。
养殖板块前期的回调非常充分,现在就是逢低布局养殖行业的好时机,专业的事情交给专业人士打理,投资者可以极积选择$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 来布局,及时分享行业成长的红利。

仙居叶子05-16 11:39

#观股东大会,聊ETF投资机遇#
市场博弈视角:养猪板块未来大概率是正面逻辑的演绎,新周期的开始。

价值投资视角:成本领先是养猪企业的生死线,是价值创造和价值成长的源泉。

猪周期的拐点来了
无论是从生物性资产周期,还是企业的经营性现金流周期,还是最近子猪价格趋势、还是生猪价格的周期看,都在明确地探明周期底部并基本可以确认拐点的到来。
引用天堂的幻想02的数据:
此轮新猪周期也是第五轮猪周期。前面有记载的四轮猪周期大致如下:
第一轮,2006.7~2010.6,大约四年。
第二轮,2010.6~2014.4,约四年。
第三轮,2014.4~2018.5,约四年。
第四轮,2018.5~2022.4,约四年。
第五轮,2022.4~

猪股表现的三个阶段:
①去产能阶段;
②猪周期开启,猪价开始真正探底回升阶段;
③业绩兑现阶段。
2021年8月至2022年4月市场处于①阶段,该阶段市场群体共识是只要能繁母猪在去化,预期将来的周期反转是主要矛盾,市场往往不会太看重公司基本面,往往只看弹性和逻辑面,这个阶段炒的是预期反转的逻辑。现在市场由第一阶段进入到第②第③阶段,市场会自下而上分析谁是真有业绩、有业绩的预期差,随着生猪价格的逐渐爬升,随之而来的就是牧原经营数据的逐月改善,股价的正面逻辑大概率随之展开演绎,那些没有业绩的猪股就要小心了,哪里来回到哪里去。未来养猪股演绎的主逻辑是产能释放+利润率的不断提升,优秀的养猪企业有望迎来量价齐升的基本面。
宏观环境
牧原股份已经经历了炼狱一般的行业周期低猪价的较长时间的考验,同时也穿越了俄乌战争、国内疫情的冲击、消费市场不振等众多的外部宏观环境的艰难,更是接受了市场极度悲观情绪的洗礼,在如此艰难的宏观环境下,2022年的跌幅仅为2.12%,同期沪深300的跌幅为18.71%,这已经足以说明牧原股份基本面的硬逻辑。
冬天渐渐离去
通过以上的论述和分析,我们认为牧原股份最艰难的时期已经过去了,迎来的将是基本面的逐月的改善、产能的逐月爬升、生猪价格的趋势向上、市场情绪的修复和回归理性、疫情的好转、可以预期的战争冲击的消退等,一个正面的逻辑演绎将会大概率呈现给市场,一句话:冬天渐渐离去,等待的将是春天的繁花绽放!一键买入畜牧养殖ETF(SH516670),定有丰厚的回报!

仙居叶子05-16 11:32

生猪养殖具有很强的周期性,危机下必然隐藏着的是机会,大亏里面必定有大赢的局面!毕竟猪肉是国人传统的消费肉类,消费量应该是稳定的,即使目前非洲猪瘟一定程度会抑制一段时间的猪肉消费,但长远肯定不是这样。

正因为目前的价格低位和非洲猪瘟都会使生猪饲养量急速下降,也就说明了生猪的存栏大量缩减的事实。一旦猪瘟疫情解除,后期会有元旦和春节这些传统节日,消费的猪肉量就会井喷,与较少的存栏相对应,价格必然回暖甚至暴涨!那生猪养殖必然又迎来春天!
所以,正是因为非洲猪瘟等因素在加剧减少存栏和养殖,里面必然隐藏商机。说不定前期亏损很快通过周期来补损!
现在必须抛开不利因素,布局“猪事”选择 畜牧养殖ETF(SH516670)一键布局猪肉产业链。静等花开

胡紫怡Zoey05-16 11:32

#观股东大会,聊ETF投资机遇# 

畜牧养殖是我们身边的投资机会,经常去买菜的人都能观察到猪周期。因此猪周期是确定性的投资机会,走势相对大盘独立,例如今天的上涨。“看不懂的东西我不投”,相比医药、科技,畜牧养殖属实是人人能看懂了。
猪周期四年一个轮回。在今年上半年,产能去化进行得不错,能繁母猪数量不断下滑。因此尽管养殖公司大额亏损,但是股价依旧上涨。
最近,由于yq导致猪肉运输受阻和一些zc,猪价短暂反弹,导致产能去化速度减缓,引发了市场对猪周期反转的担忧。所以我们看到养殖公司股价发生了下跌。
但是,长期来看,这个机会是确定的。随着产能去化的不断进行,和饲料涨价的结束,猪周期终将反转。适合长期定投。除了养殖公司,ETF中也有猪饲料公司,比较全面。目前畜牧养殖ETF的规模还很小,说明发现这个机会的人并不多。
$畜牧养殖ETF(SH516670)$ $温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$

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贫道呵呵哒了05-28 09:36

@五相祖师 祖师加油

云青升腾伊瓜苏05-18 12:38

#观股东大会,聊ETF投资机遇#
畜牧养殖板块非常值得配置和看好! 
我觉得下半年畜牧养殖ETF(SH516670)的投资机会是非常确定的。 
根据前期仔猪出生量推导,2022上半年行业供给理应明显增加,预计二季度猪价仍将维持低位震荡。加之近期大宗饲料原料价格大幅上涨,将继续双向挤压行业盈利,今年1-3月份母猪料同比下降40%、仔猪料同比下降超30%,同时代表行业最高养殖水平的龙头企业在2022Q1的能繁母猪数量也呈现下降趋势,二季度生猪养殖亏损不排除继续扩大,都预示着行业实际产能去化幅度或超出官方统计的水平,或将加速养殖产能去化。 
猪周期都是周而复始的,基本是明牌,所以,股票市场会提前反应周期变化。能繁母猪对应生猪产能,所以能繁母猪的拐点通常对应股价的拐点:能繁母猪的高点对应股价的低点,能繁母猪的低点对应股价的高点。这背后对应两层逻辑。第一层逻辑,当能繁母猪处于高位时,意味着10个月之后的生猪供给处于高位,届时生猪价格大跌,生猪养殖企业步入深度亏损期,预见到这一点,聪明资金会提前离场,在这个角度,能繁母猪的高点应该对应生猪养殖企业的股价高点。
猪价虽然仍处于下行趋势,但是距离真正的“底”已经不远了,并且整个生猪养殖板块市值已经回落到相对合理水平,建议重视产能去化带来的供需确定性改善预期,生猪产能去化引发周期性向上演绎应是确定性行业变化趋势,重点聚焦生猪养殖板块投资机会。
布局养殖板块, 建议投资者们可以指选$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 生猪养殖相关产业占比70%左右,招商基金专业团队业绩彪炳, 是投资者布局猪周期的有力工具,跟着 招商指数家族 一起撸猪猪吧

比冰淇淋更甜吖05-18 12:29

非常看好下半年畜牧养殖ETF(SH516670)的投资机会
猪周期底部已经确立,新的猪周期即将启动。猪周期的本质是优胜劣汰,具有成本优势和资金实力的企业或将最终胜出。
1,畜牧养殖业是农业板块中农、林、牧、渔等诸多行业的子行业,大家都知道农业板块体量庞大,农业作为我国产值超万亿美元的大产业,在适度规模化、产业升级、产业特色方面都有较大的潜力有待挖掘,而畜牧养殖上市公司作为我国农业发展的先行军,有望负担起我国农业现代化排头兵的重任,在畜禽养殖、动物健康等方面不断发挥作用。
2,畜牧养殖就不得不提养猪了。养猪是一门重资产、重资源、重技术、重人力、高门槛、融合多个学科技术的复杂生意,非洲猪瘟的爆发使得行业门槛进一步提高,对于掌握核心能力(充足的母猪+固定资产+合理的产能布局+防控水平+管理水平)的企业来说成本下降速度更快,回报率有望不降反升。大概率预计未来十年将会是养猪行业的金猪十年,是工业化转型期的黄金十年,优秀龙头的收入和利润不断创新高或将是大概率事件。
3,在养殖高盈利驱动下,养殖户对于优质饲料的需求进一步增强,在2021年下半年开始,各类猪饲料增速均实现同比转正且增速逐步提升,预计2022年生猪整体存栏将持续增加,受此影响,预计猪饲料高景气周期有望维持全年。
4,作为农业板块的重要一环,畜牧养殖业在养猪的高景气度和饲料需求的大幅度增加的背景下,有望在2022年走出向上的行情,$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 投资价值巨大。

印象里05-18 08:42

#观股东大会,聊ETF投资机遇#  伴随生猪产能去化加速,猪周期有望于2022年迎来拐点。生猪产能自去年7月份以来连续8个月环比下降,根据农业农村部印发的《生猪产能调控实施方案(暂行)》的通知,“十四五”期间,以正常年份全国猪肉产量在5500万吨时的生产数据为参照,设定能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量不低于3700万头,去化方向维持高稳定性,预计后续母猪产能去化将持续,进而加速猪周期反转。近期受多地疫情反弹,物流不畅影响,生猪市场无论现货价格还是期货价格均持续走高,当前猪肉价格已接近探底,今年有望迎来新一轮猪周期的拐点,$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 逢低布局正当时。

繁花如苏05-18 08:41

随着养殖产能去化的深入,参考以往几轮周期,猪价反转是确定性事件,且消费刚需属性使得确定性进一步增强。在当前整体消费低迷的外部环境映衬下,猪周期反转的确定性值得市场珍视,想提前布局猪周期的,可以关注小招家的$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 哦~$正邦科技(SZ002157)$ $温氏股份(SZ300498)$