米小满2021-09-21 21:48#雪球ETF星推官#
首先,消费相关的企业业绩相对稳定,确定性较高。相比其他行业,消费行业基本不受周期影响,随着中产阶级规模的扩大,消费也迎来了升级,品牌化扩张带来规模扩大和渗透率提高,龙头集中度进一步加强。在中国特色的投资环境,让消费行业持续受到青睐。
其次,消费行业里面穿越牛熊的股票最多,消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级。@霹雳猴儿偷西瓜
再者,从投资逻辑上看,经济周期变化一定会产生投资机会,但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化,才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的,其底气来自核心消费者的忠诚度。@豌豆芽吧
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ,深入参与消费投资领域中,聚焦了一揽子龙头股的ETF,波动性小很多,价值规律反倒强大很多,科学配置ETF基金能减少散户的焦虑,应时而生的ETF能让我们更加省心省力,投资不迷路!@monikar
龙头潜伏2021-09-25 14:17#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”,消费占GDP的比重超50%(这点很重要);这几年政策面为稳经济而不断刺激消费,并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准,PE在20-25倍之间。投资者需注意,二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮,有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司,在垂直品类中有特色,定位清晰,变现能力强的公司,在二级市场的认可度会比较高,估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰,现金流足够强,不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大,头部公司固然滋润,腰部公司也能活的不错,未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业,受经济周期波动影响小,甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下,单就各类消费的基本行业特征,其实我们可以基本做出以下判断:1,必需消费品具有弱周期性,适合长期稳定投资。2,可选消费品受政策影响较大,需要踩准政策进行投资。3,奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4,消费服务业与客流规模息息相关,需要注重趋势。所有在选择消费行业,第一选择核心赛道,中国消费品市场最核心的赛道包括:乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外,比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的,并非没有好的机会和值得投资的项目,当然难度是相当高的。第二,选择真正有机会的品类,第三,注重护城河和增长驱动因素,第四,产供销一体化能力的团队。