“星”体验第三弹:消费板块投资机会在哪里?

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 #雪球ETF星推官# 

看了前两期球友们对光伏和芯片板块的解析,果然球友们都是秀儿本秀,星仔也是更加期待本期大消费板块的解读啦~如果用一个词来形容今年的消费板块,可能没有什么比“跌落神坛”更恰当,星仔看到了消费板块在雪球社区受到了很多的关注。

据Wind数据统计,截至今年8月底,中证内地消费指数近三个月累计下跌21.96%。但是投资大师约翰·邓普顿曾经说过:“最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”现在或许就是消费股黎明前的黑夜。

图片来源:wind,2021/9/2

所以本期ETF星推官体验金活动中,星推官们正在体验的汇添富 $消费ETF(SZ159928)$  产品,它的基金经理是有“指数女神”之美誉的过蓓蓓,在二季报中表示:“消费行业历来是一个稳健增长的行业,近10年净利润增速在15%左右,ROE在20%左右,虽然短期内的确比不上那些景气反转的行业高成长,但通过调整稳固以及相对性价比的此消彼长,主要消费行业依然呈现长期优质资产的属性。

铺垫了这么多,星仔能有什么坏心思!就是想和大家一起互动学习呀!今天的互动是:分享你对消费板块或 $消费ETF(SZ159928)$ 的观点和看法吧。欢迎评论区畅所欲言。完成最好的前三名球友会有大红包哦~

写什么呢?不要慌,没有学渣怎来学霸,如果不知道怎么写,可以参考以下问题模板:

1、你对消费行业的投资心得。

2、你是否持有 $消费ETF(SZ159928)$ ?为什么?

【互动玩法】

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精彩讨论

米小满2021-09-21 21:48

#雪球ETF星推官#
首先,消费相关的企业业绩相对稳定,确定性较高。相比其他行业,消费行业基本不受周期影响,随着中产阶级规模的扩大,消费也迎来了升级,品牌化扩张带来规模扩大和渗透率提高,龙头集中度进一步加强。在中国特色的投资环境,让消费行业持续受到青睐。
其次,消费行业里面穿越牛熊的股票最多,消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级。@霹雳猴儿偷西瓜
再者,从投资逻辑上看,经济周期变化一定会产生投资机会,但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化,才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的,其底气来自核心消费者的忠诚度。@豌豆芽吧
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ,深入参与消费投资领域中,聚焦了一揽子龙头股的ETF,波动性小很多,价值规律反倒强大很多,科学配置ETF基金能减少散户的焦虑,应时而生的ETF能让我们更加省心省力,投资不迷路!@monikar

龙头潜伏2021-09-25 14:17

#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”,消费占GDP的比重超50%(这点很重要);这几年政策面为稳经济而不断刺激消费,并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准,PE在20-25倍之间。投资者需注意,二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮,有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司,在垂直品类中有特色,定位清晰,变现能力强的公司,在二级市场的认可度会比较高,估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰,现金流足够强,不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大,头部公司固然滋润,腰部公司也能活的不错,未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业,受经济周期波动影响小,甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下,单就各类消费的基本行业特征,其实我们可以基本做出以下判断:1,必需消费品具有弱周期性,适合长期稳定投资。2,可选消费品受政策影响较大,需要踩准政策进行投资。3,奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4,消费服务业与客流规模息息相关,需要注重趋势。所有在选择消费行业,第一选择核心赛道,中国消费品市场最核心的赛道包括:乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外,比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的,并非没有好的机会和值得投资的项目,当然难度是相当高的。第二,选择真正有机会的品类,第三,注重护城河和增长驱动因素,第四,产供销一体化能力的团队。

全部讨论

天然的安排2021-09-22 11:54

#雪球ETF星推官#
坚守消费,等待黎明。消费板块长牛板块,左侧布局消费板块,肯定会有不错收益。随着金九银十行情的到来,消费板块也一定会如期复苏。消费行业里面穿越牛熊的股票最多,消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级

小小欢喜2021-09-22 11:49

#雪球ETF星推官# 
今年的消费回调厉害,确实是人均消费能力下降,资金也跑到新能源,芯片等赛道。
但是,消费旺季就是从中秋开始。古时候为了御寒,人们开始准备过冬的东西,现在虽然有了地暖等工具,仍改不了流传的习惯。
中秋,白酒行情还不错。白酒回调,估值降低,但是永远是最好的赛道,成长性可靠,利润有保证的赛道,下半年销售情况看好。
我会关注消费etf,谢谢星仔。

巴伦的假日2021-09-22 11:43

#雪球ETF星推官# 主要消费 $消费ETF(SZ159928)$,一键打包消费龙头!对于消费行业的龙头企业,耳熟能详且实力卓越的,自然少不了像贵州茅台、格力电器、美的集团、伊利股份、五粮液这样的企业。作为一只消费龙头指数,中证消费50指数自然将这些巨无霸皆囊括其中,中证消费指数前十大成份股有家电双巨头格力,美的,白酒四壮士贵茅,五粮液,泸州,洋河,奶牛伊利,黄豆大王海天,还有出行必备国旅和定制美好生活的海尔智家。基本上都是消费大牛股。从全球范围看,消费类企业一直都是牛股辈出的领域。中国股市也一直流行着“大消费”、“消费升级”等概念。作为消费龙头企业的代表指数,中证消费指数长期来看表现也十分不俗。短期看因为估值和业绩的原因一段时间的下跌,但是长期来看,没有任何的问题,长期的逻辑是很好的。

秋天的小金子2021-09-22 11:38

$消费ETF(SZ159928)$ 看好消费板块的投资价值:
消费行业是长期收益不错的行业,能排在所有行业的前列。
在消费行业里面,可以分为两类,一类是必需消费,一类是可选消费。
消费行业啥是必需消费呢?
必需消费行业本身就是我们日常生活中所必需的一些吃吃喝喝等的消费。
最典型的就是食品饮料。
食品饮料行业在必需消费行业中占据了90%以上的比例。
例如我们吃的酱油、榨菜、喝的白酒、啤酒、牛奶等等,这些都是必需消费行业的主力。
那什么是可选消费呢?
可选消费也是消费品,不过这些消费品通常有一个特征,它们不是刚需,生活中没有也可以过下去。如果有了,可以大大提高我们的生活质量,过的更好一些。
例如我们用的家用电器、汽车、我们玩游戏、影视娱乐等等,都属于提高生活质量的。
再比如说洗碗机,有了之后,可以大大提高家庭生活效率,但是没有的话日子也可以继续过。
可选消费的主力,是家用电器、汽车、传媒类的行业。

丽丽姜姜2021-09-22 11:36

#雪球ETF星推官# 受益于消费升级,很明显,去年一二线白酒涨幅很大,三四线白酒走势较差,但今年三四线白酒也开始启动。今年不仅高价品牌药表现突出,大众化的医药股也出现了股价上涨。今年的一些生活必需品,比如榨菜、酱油等快速消费品同样出现了比较好的表现。而且中国经济发展到现在的阶段,人们的消费能力和消费意愿也都比较强。现如今,很多投资者都认识到了消费白马股的价值。消费ETF买,无惧牛与熊。

星雪2021-09-22 11:25

#雪球ETF星推官# 

1,消费行业目前自己还通过不同的基金持有,但并不是纯粹的消费主题基金了,而是价值类基金。主要让基金经理去筛选部分他认可的消费股,并且基金投资更分散;
2,依然相信消费板块的长期可投资、可持有价值,一旦决定持有,更适合做长期投资,按照持有3-5年以上的时间计划来做,更看重长期持有后的总体收益率提升,从而熨平某一年度剧烈波动的调整;
3,消费板块如果对个股有深入研究、长时间跟踪、并且持仓成本较低,则可以选择个股操作。否则还是可以选择消费主题场外基金、场内如$消费ETF(SZ159928)$ 持有,这样可以选择定投方式,或者买入底仓后,按照自己设定的条件进行加仓,比如跌幅达到A就买入1份,跌幅超过A达到B就买入2份,类似如此来拉大间隔的进行网格化买入。