“星”体验第三弹：消费板块投资机会在哪里？

发布于: 修改于: 雪球转发：311回复：397喜欢：9

 #雪球ETF星推官# 

看了前两期球友们对光伏和芯片板块的解析，果然球友们都是秀儿本秀，星仔也是更加期待本期大消费板块的解读啦～如果用一个词来形容今年的消费板块，可能没有什么比“跌落神坛”更恰当，星仔看到了消费板块在雪球社区受到了很多的关注。

据Wind数据统计，截至今年8月底，中证内地消费指数近三个月累计下跌21.96%。但是投资大师约翰·邓普顿曾经说过：“最悲观的时刻正是买进的最佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”现在或许就是消费股黎明前的黑夜。

图片来源：wind，2021/9/2

所以本期ETF星推官体验金活动中，星推官们正在体验的汇添富 $消费ETF(SZ159928)$  产品，它的基金经理是有“指数女神”之美誉的过蓓蓓，在二季报中表示：“消费行业历来是一个稳健增长的行业，近10年净利润增速在15%左右，ROE在20%左右，虽然短期内的确比不上那些景气反转的行业高成长，但通过调整稳固以及相对性价比的此消彼长，主要消费行业依然呈现长期优质资产的属性。

铺垫了这么多，星仔能有什么坏心思！就是想和大家一起互动学习呀！今天的互动是：分享你对消费板块或 $消费ETF(SZ159928)$ 的观点和看法吧。欢迎评论区畅所欲言。完成最好的前三名球友会有大红包哦~

写什么呢？不要慌，没有学渣怎来学霸，如果不知道怎么写，可以参考以下问题模板：

1、你对消费行业的投资心得。

2、你是否持有 $消费ETF(SZ159928)$ ？为什么？

【互动玩法】

1.帖子下方回复你的观点和看法并转发本帖，同时添加标签 #雪球ETF星推官# 

2.星仔会根据，转发、评论、点赞数量和内容质量来综合选定出：

一等奖（1名）-奖金188元

二等奖（1名）-奖金88元

三等奖（1名）-奖金66元

其他参与互动的球友将随机获得0-18元随机红包。

精彩讨论

米小满2021-09-21 21:48

#雪球ETF星推官#
首先，消费相关的企业业绩相对稳定，确定性较高。相比其他行业，消费行业基本不受周期影响，随着中产阶级规模的扩大，消费也迎来了升级，品牌化扩张带来规模扩大和渗透率提高，龙头集中度进一步加强。在中国特色的投资环境，让消费行业持续受到青睐。
其次，消费行业里面穿越牛熊的股票最多，消费类的公司属于轻资产模式，毛利率高，且稳定，不少龙头公司都具有品牌效应，具有强大的护城河，另外，消费是人人必不可少的，一直享受我国的人口红利和消费升级。@霹雳猴儿偷西瓜
再者，从投资逻辑上看，经济周期变化一定会产生投资机会，但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化，才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的，其底气来自核心消费者的忠诚度。@豌豆芽吧
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ，深入参与消费投资领域中，聚焦了一揽子龙头股的ETF，波动性小很多，价值规律反倒强大很多，科学配置ETF基金能减少散户的焦虑，应时而生的ETF能让我们更加省心省力，投资不迷路！@monikar

龙头潜伏2021-09-25 14:17

#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”，消费占GDP的比重超50%（这点很重要）；这几年政策面为稳经济而不断刺激消费，并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准，PE在20-25倍之间。投资者需注意，二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮，有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司，在垂直品类中有特色，定位清晰，变现能力强的公司，在二级市场的认可度会比较高，估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰，现金流足够强，不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大，头部公司固然滋润，腰部公司也能活的不错，未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业，受经济周期波动影响小，甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下，单就各类消费的基本行业特征，其实我们可以基本做出以下判断：1，必需消费品具有弱周期性，适合长期稳定投资。2，可选消费品受政策影响较大，需要踩准政策进行投资。3，奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4，消费服务业与客流规模息息相关，需要注重趋势。所有在选择消费行业，第一选择核心赛道，中国消费品市场最核心的赛道包括：乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外，比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的，并非没有好的机会和值得投资的项目，当然难度是相当高的。第二，选择真正有机会的品类，第三，注重护城河和增长驱动因素，第四，产供销一体化能力的团队。

全部讨论

永远的36度2021-09-22 12:49

#雪球ETF星推官#看好$消费ETF(SZ159928)$ 的未来表现！部分成长消费板块经过了调整后进入一个相对合理的区间，估值的吸引力在加强，同时也有很多具有成长性的个股被市场低估，结构性的投资机会不断涌现。未来新消费、新科技、新医疗、新制造领域的投资机遇也将随之而来！相信未来消费板块会给我们更多惊喜。

Duanging2021-09-22 12:49

#雪球ETF星推官# 消费品都是人们生活中常见常用的，是好是坏，一用便知。
这带来一个好处，就是公司业绩更容易预测。一种饮料，如果周围的人都喜欢喝，而且不是尝鲜的那种一次性消费，那么生产这种饮料的公司未来销量基本不会差。同样的，如果周围人都不再去一家连锁餐馆、或者不再用一个品牌的手机，那么这些公司未来的销量很可能不会太好。
与此同时，行业协会、市场调查公司等机构也会定期发布一些消费品市场占有率的历史数据和未来预测。这些调查数据为投资者的研究、判断提供了较为客观的基础，能够避免一些主观的认知错误，适合价值投资

从里到外2021-09-22 12:41

#雪球ETF星推官#
通过参与$消费ETF(SZ159928)$ 实现布局应该会不错。买东西便宜就行，是不是“最便宜”不那么重要，除了白酒之外的其它消费也值得投资布局。当高估值板块逐渐暗淡，资金一定会选择更有价值的消费领域，长期看好中。

芊芊话语2021-09-22 12:39

#雪球ETF星推官# 
消费行业里面穿越牛熊的股票最多，消费类的公司属于轻资产模式，毛利率高，且稳定，不少龙头公司都具有品牌效应，具有强大的护城河，另外，消费是人人必不可少的，一直享受我国的人口红利和消费升级。
再者，从投资逻辑上看，经济周期变化一定会产生投资机会，但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化，才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的，其底气来自核心消费者的忠诚度。
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ，深入参与消费投资领域中，聚焦了一揽子龙头股的ETF，波动性小很多，价值规律反倒强大很多，科学配置ETF基金能减少散户的焦虑，应时而生的ETF能让我们更加省心省力，投资不迷路

阿鬥2021-09-22 12:35

#雪球ETF星推官# 坚定看好纵度提升带来的结构机会，明年国内经济的增量有望由出口拉动变为消费拉动，机会依旧可观。鉴于近期食品饮料的股票也出现了很明显的调整，子行业龙头很多都跌到了价值区域，选择$消费ETF(SZ159928)$ 择机一键上车，布局消费板块核心资产，赚钱吃大肉肉是必然的！

至尊宝度2021-09-22 12:26

#雪球ETF星推官# 大消费板块今年的调整幅度较大，短期的调整不改长线的配置价值，下半年，传统的消费旺季即将来临，消费板块未来的活跃机会很多，未来消费板块还是受益于我国人民生活水平的提高，需求的提升，包括目前在构建的橄榄型社会也是要扩大中产阶级，带动整体消费能力，各种减负也是为了释放人民的消费活力，带动整体经济更上一层楼。所以，$消费ETF(SZ159928)$还是值得长期投资的板块，逢低介入，可以用定投的方式参与，未来一定会收获满满。