“星”体验第三弹:消费板块投资机会在哪里?

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 #雪球ETF星推官# 

看了前两期球友们对光伏和芯片板块的解析,果然球友们都是秀儿本秀,星仔也是更加期待本期大消费板块的解读啦~如果用一个词来形容今年的消费板块,可能没有什么比“跌落神坛”更恰当,星仔看到了消费板块在雪球社区受到了很多的关注。

据Wind数据统计,截至今年8月底,中证内地消费指数近三个月累计下跌21.96%。但是投资大师约翰·邓普顿曾经说过:“最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”现在或许就是消费股黎明前的黑夜。

图片来源:wind,2021/9/2

所以本期ETF星推官体验金活动中,星推官们正在体验的汇添富 $消费ETF(SZ159928)$  产品,它的基金经理是有“指数女神”之美誉的过蓓蓓,在二季报中表示:“消费行业历来是一个稳健增长的行业,近10年净利润增速在15%左右,ROE在20%左右,虽然短期内的确比不上那些景气反转的行业高成长,但通过调整稳固以及相对性价比的此消彼长,主要消费行业依然呈现长期优质资产的属性。

铺垫了这么多,星仔能有什么坏心思!就是想和大家一起互动学习呀!今天的互动是:分享你对消费板块或 $消费ETF(SZ159928)$ 的观点和看法吧。欢迎评论区畅所欲言。完成最好的前三名球友会有大红包哦~

写什么呢?不要慌,没有学渣怎来学霸,如果不知道怎么写,可以参考以下问题模板:

1、你对消费行业的投资心得。

2、你是否持有 $消费ETF(SZ159928)$ ?为什么?

【互动玩法】

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精彩讨论

米小满2021-09-21 21:48

#雪球ETF星推官#
首先,消费相关的企业业绩相对稳定,确定性较高。相比其他行业,消费行业基本不受周期影响,随着中产阶级规模的扩大,消费也迎来了升级,品牌化扩张带来规模扩大和渗透率提高,龙头集中度进一步加强。在中国特色的投资环境,让消费行业持续受到青睐。
其次,消费行业里面穿越牛熊的股票最多,消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级。@霹雳猴儿偷西瓜
再者,从投资逻辑上看,经济周期变化一定会产生投资机会,但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化,才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的,其底气来自核心消费者的忠诚度。@豌豆芽吧
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ,深入参与消费投资领域中,聚焦了一揽子龙头股的ETF,波动性小很多,价值规律反倒强大很多,科学配置ETF基金能减少散户的焦虑,应时而生的ETF能让我们更加省心省力,投资不迷路!@monikar

龙头潜伏2021-09-25 14:17

#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”,消费占GDP的比重超50%(这点很重要);这几年政策面为稳经济而不断刺激消费,并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准,PE在20-25倍之间。投资者需注意,二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮,有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司,在垂直品类中有特色,定位清晰,变现能力强的公司,在二级市场的认可度会比较高,估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰,现金流足够强,不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大,头部公司固然滋润,腰部公司也能活的不错,未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业,受经济周期波动影响小,甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下,单就各类消费的基本行业特征,其实我们可以基本做出以下判断:1,必需消费品具有弱周期性,适合长期稳定投资。2,可选消费品受政策影响较大,需要踩准政策进行投资。3,奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4,消费服务业与客流规模息息相关,需要注重趋势。所有在选择消费行业,第一选择核心赛道,中国消费品市场最核心的赛道包括:乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外,比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的,并非没有好的机会和值得投资的项目,当然难度是相当高的。第二,选择真正有机会的品类,第三,注重护城河和增长驱动因素,第四,产供销一体化能力的团队。

全部讨论

阳光a网缘2021-09-22 21:31

#雪球ETF星推官# 对于消费行业的投资心得,主要在于它是一个可以穿越牛熊的行业板块,值得长期投资的板块。
我国经济持续增长,人民生活水平的提高,可支配收入增加,消费升级领域未来会有不错的投资机遇,比如说乳制品的消费会增加,旅游出行方面也会增加。
国家强大,国货潮的替代正在加速崛起,从最新的我国各消费类服装鞋类品牌的数据看,各方面都取得了骄人的成绩,这和国货潮的崛起有很大的关联,国人的消费更加看重国产品牌,事实上国产消费品的质量也在进一步让人放心。
另外,从最近政策一系列措施下,未来消费市场会加速释放,比如对教育的双减,共同富裕,以及医药的集采等等,都在打造一个主题,那就是让大家有钱消费,敢消费,扩大中产阶级规模,促进消费的方式带动经济的增长,所以,未来我过消费市场会稳步的提高,各品类都会受益。 大消费板块依然是后续主要的值得配置的板块,中长期逻辑依然是非常好的趋势,目前看市场整体似乎风格开始转换了,这对 大消费非常有利。
我持有一些白酒股,我觉得白酒等消费行业目前值得配置。现在的白酒行业,需求结构非常健康,由大众消费与商务消费主导。而且现在的酒企都是经过大风大浪之后留存下来的,精细化管理能力和抗风险能力已经有了质的提升。更值得关注的是,现在的白酒行业对资本市场的态度日渐成熟,开始注重倾听市场声音,考虑股东利益,这也是一个很大的转变。而从行业整体角度,消费具备长期提供高复合回报的领域,增长的确定性很高,我认为是值得长期看好的。加上双节将至,现在就是买买买的时候,坚定看好。
我们看到整体经济发展的稳定性在大幅提升,逐渐从投资驱动阶段进入消费慢驱动的阶段,所以我们可以推测出未来消费的占比也会持续提升。
从1990-2002年的数据可以看出,消费占GDP总值的6%以上,当时的投资和出口,是推动经济增长的主要因素。
居民财富持有量差异大,使得消费分层,未来是高端消费发展的黄金时代。
当前美国CPI翘尾,通胀或将加剧。作为全球资产避风港,中国的消费市场及资本市场表现极为坚挺,消费板块指数涨幅更是成了一道靓丽风景线。在货币超发的背景下,人民币资产升值吸引了大批外资流入A股,A股中消费概念中的细分行业龙头则更易受到青睐。
消费成为了经济发展的稳定器:消费稳,经济就稳;消费不稳,经济就很难实现较平稳的增长。所以消费对经济的驱动作用很大,并且会越来越大。
大部分出生于1985前的消费者,对消费品的认知只停留在品牌层面,但95后消费者已经从品牌层面穿透到了产品层面,认知度已经大幅提升。
所以 未来只有拥有好的产品力,才能实现长持续地增长。在货币超发的背景下,人民币资产升值吸引了大批外资流入A股,A股中消费概念中的细分行业龙头则更易受到青睐。$消费ETF(SZ159928)$