“星”体验第三弹:消费板块投资机会在哪里?

 #雪球ETF星推官# 

看了前两期球友们对光伏和芯片板块的解析,果然球友们都是秀儿本秀,星仔也是更加期待本期大消费板块的解读啦~如果用一个词来形容今年的消费板块,可能没有什么比“跌落神坛”更恰当,星仔看到了消费板块在雪球社区受到了很多的关注。

据Wind数据统计,截至今年8月底,中证内地消费指数近三个月累计下跌21.96%。但是投资大师约翰·邓普顿曾经说过:“最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”现在或许就是消费股黎明前的黑夜。

图片来源:wind,2021/9/2

所以本期ETF星推官体验金活动中,星推官们正在体验的汇添富 $消费ETF(SZ159928)$  产品,它的基金经理是有“指数女神”之美誉的过蓓蓓,在二季报中表示:“消费行业历来是一个稳健增长的行业,近10年净利润增速在15%左右,ROE在20%左右,虽然短期内的确比不上那些景气反转的行业高成长,但通过调整稳固以及相对性价比的此消彼长,主要消费行业依然呈现长期优质资产的属性。

铺垫了这么多,星仔能有什么坏心思!就是想和大家一起互动学习呀!今天的互动是:分享你对消费板块或 $消费ETF(SZ159928)$ 的观点和看法吧。欢迎评论区畅所欲言。完成最好的前三名球友会有大红包哦~

写什么呢?不要慌,没有学渣怎来学霸,如果不知道怎么写,可以参考以下问题模板:

1、你对消费行业的投资心得。

2、你是否持有 $消费ETF(SZ159928)$ ?为什么?

【互动玩法】

1.帖子下方回复你的观点和看法并转发本帖,同时添加标签 #雪球ETF星推官# 

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精彩评论

白发三千里09-21 23:51

#雪球ETF星推官# 我们看到整体经济发展的稳定性在大幅提升,逐渐从投资驱动阶段进入消费慢驱动的阶段,所以我们可以推测出未来消费的占比也会持续提升。
从1990-2002年的数据可以看出,消费占GDP总值的6%以上,当时的投资和出口,是推动经济增长的主要因素。
居民财富持有量差异大,使得消费分层,未来是高端消费发展的黄金时代。
当前美国CPI翘尾,通胀或将加剧。作为全球资产避风港,中国的消费市场及资本市场表现极为坚挺,消费板块指数涨幅更是成了一道靓丽风景线。在货币超发的背景下,人民币资产升值吸引了大批外资流入A股,A股中消费概念中的细分行业龙头则更易受到青睐。
消费成为了经济发展的稳定器:消费稳,经济就稳;消费不稳,经济就很难实现较平稳的增长。所以消费对经济的驱动作用很大,并且会越来越大。
大部分出生于1985前的消费者,对消费品的认知只停留在品牌层面,但95后消费者已经从品牌层面穿透到了产品层面,认知度已经大幅提升。
所以 未来只有拥有好的产品力,才能实现长持续地增长。在货币超发的背景下,人民币资产升值吸引了大批外资流入A股,A股中消费概念中的细分行业龙头则更易受到青睐。$消费ETF(SZ159928)$

星光起飞会09-21 23:41

#雪球ETF星推官# 
我长期持有$消费ETF(SZ159928)$ 基金,因为消费板块之所以长期出现牛股,主要是因为以上几个方面。
1.行业长期经久不衰
消费是一个统称,食品饮料、医药生物、农林牧渔、家用电器等行业都是属于消费领域的。回顾历史上各行业的表现,我们发现,“经久不衰”的行业就是消费,无论是近3年、近5年、近10年,食品饮料等行业都是遥遥领先的,例如食品饮料,涨幅与其它行业拉开了较大差距,近10年的涨幅达到了358.72%。也就是说,过去10年买了食品饮料相关的产品,市场的平均水平都能翻个3.5倍。
2.生活日常所需
消费行业是围绕人类的衣食住行需求开展,人们不会因为经济低迷而停止购买生活必须品,这就为消费行业的稳定增长奠定了基础。因此,消费具有稳健增长、抗跌抗周期的特点。简单来说,就是无论经济市场怎么变,大家吃饭总是要吃的,看病也是要看的。
消费企业通常现金流充沛,是所谓的不差钱儿的企业,这样的企业,通常分红也比较慷慨,拿着放心安心。

友谊的小船儿09-21 23:31

#雪球ETF星推官#  受益于消费升级,消费意愿提升的快速消费品,都会有机会。很明显,去年一二线白酒涨幅很大,三四线白酒走势较差,但今年三四线白酒也开始启动。今年不仅高价品牌药表现突出,大众化的医药股也出现了股价上涨。今年的一些生活必需品,比如榨菜、酱油等快速消费品同样出现了比较好的表现。而且中国经济发展到现在的阶段,人均GDP超过10000美元,人们的消费能力和消费意愿也都比较强。现如今,很多投资者都认识到了消费白马股的价值。消费白马股的行情现在已经重新启动,投资者可以增加配置。$消费ETF(SZ159928)$ 

牛市几时有?把酒问青天。不知牛市盛景,今夕是否来。我欲追高尝试,又恐寒风刺骨,高处不胜寒。市值就不涨,不似在牛市。
要加仓,低位买,稳持仓。不应急切,牛市年年不一样?人有悲欢离合,月有阴晴圆缺,此事古难全。消费ETF买,无惧牛与熊。

米小满09-21 21:48

#雪球ETF星推官#
首先,消费相关的企业业绩相对稳定,确定性较高。相比其他行业,消费行业基本不受周期影响,随着中产阶级规模的扩大,消费也迎来了升级,品牌化扩张带来规模扩大和渗透率提高,龙头集中度进一步加强。在中国特色的投资环境,让消费行业持续受到青睐。
其次,消费行业里面穿越牛熊的股票最多,消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级。@霹雳猴儿偷西瓜
再者,从投资逻辑上看,经济周期变化一定会产生投资机会,但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化,才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的,其底气来自核心消费者的忠诚度。@豌豆芽吧
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ,深入参与消费投资领域中,聚焦了一揽子龙头股的ETF,波动性小很多,价值规律反倒强大很多,科学配置ETF基金能减少散户的焦虑,应时而生的ETF能让我们更加省心省力,投资不迷路!@monikar

龙头潜伏09-25 14:17

#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”,消费占GDP的比重超50%(这点很重要);这几年政策面为稳经济而不断刺激消费,并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准,PE在20-25倍之间。投资者需注意,二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮,有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司,在垂直品类中有特色,定位清晰,变现能力强的公司,在二级市场的认可度会比较高,估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰,现金流足够强,不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大,头部公司固然滋润,腰部公司也能活的不错,未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业,受经济周期波动影响小,甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下,单就各类消费的基本行业特征,其实我们可以基本做出以下判断:1,必需消费品具有弱周期性,适合长期稳定投资。2,可选消费品受政策影响较大,需要踩准政策进行投资。3,奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4,消费服务业与客流规模息息相关,需要注重趋势。所有在选择消费行业,第一选择核心赛道,中国消费品市场最核心的赛道包括:乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外,比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的,并非没有好的机会和值得投资的项目,当然难度是相当高的。第二,选择真正有机会的品类,第三,注重护城河和增长驱动因素,第四,产供销一体化能力的团队。

全部评论

奥哈马的巴特菲09-26 11:02

#雪球ETF星推官# 

还是非常看好消费行业 !还有 $消费ETF(SZ159928)$ 
特别是食品,调味品,牛股辈出的行业,可以密切跟踪,逢低上车,中长线持有,必有厚报!

hj云朵有点甜zsq09-26 08:48

#雪球ETF星推官#消费品行业确定性高,容易预测,适合价值投资

龙头潜伏09-25 14:17

#雪球ETF星推官# 消费是经济的“压舱石”,消费占GDP的比重超50%(这点很重要);这几年政策面为稳经济而不断刺激消费,并引导加快“储蓄型社会”向“消费型社会”的转变速度。所以消费始终是个大的看点。
传统上消费品/零售公司的公认估值标准,PE在20-25倍之间。投资者需注意,二级市场一直以PE来评估消费品/零售行业。特别是对今年的消费投资热潮,有原则的投资方式尤其重要。体量特别大的公司,在垂直品类中有特色,定位清晰,变现能力强的公司,在二级市场的认可度会比较高,估值会给的比较高。消费行业的财务模型、竞争格局和抗周期性通常要更好。一是商业模式清晰,现金流足够强,不用垄断之后才能实现盈利。二是赛道足够大,头部公司固然滋润,腰部公司也能活的不错,未来管理层回购或者并购退出也是一条不错的选择。三是衣食住行的民生行业,受经济周期波动影响小,甚至因为口红效应有逆周期特征。
在不考虑个股的情况下,单就各类消费的基本行业特征,其实我们可以基本做出以下判断:1,必需消费品具有弱周期性,适合长期稳定投资。2,可选消费品受政策影响较大,需要踩准政策进行投资。3,奢侈消费品适合在通货膨胀较严重的阶段进行投资。4,消费服务业与客流规模息息相关,需要注重趋势。所有在选择消费行业,第一选择核心赛道,中国消费品市场最核心的赛道包括:乳制品、酒饮类、调味品、肉制品、保健品、个护、美妆、家清类、服装。在核心赛道之外,比如零食、代餐、家具、床品、饰品珠宝之类的,并非没有好的机会和值得投资的项目,当然难度是相当高的。第二,选择真正有机会的品类,第三,注重护城河和增长驱动因素,第四,产供销一体化能力的团队。

顺势而为27609-24 21:20

#雪球ETF星推官# 
消费类的公司属于轻资产模式,毛利率高,且稳定,不少龙头公司都具有品牌效应,具有强大的护城河,另外,消费是人人必不可少的,一直享受我国的人口红利和消费升级。
再者,从投资逻辑上看,经济周期变化一定会产生投资机会,但要能够有足够的忍耐力去经历整个周期的变化,才能在所谓的风口上赚到钱。而消费品的这种周期性运动是有很高的安全边际的,其底气来自核心消费者的忠诚度。
我持有部分仓位的$消费ETF(SZ159928)$ ,深入参与消费投资领域中,聚焦了一揽子龙头股的ETF,波动性小很多,价值规律反倒强大很多,科学配置ETF基金能减少散户的焦虑,应时而生的ETF能让我们更加省心省力,投资不迷路

韭菜的变身09-24 19:41

$消费ETF(SZ159928)$看好食品饮料 消费板块的投价值,投资逻辑如下:国内消费行业属于长期前景比较明确的行业,各有各的投资理由,这里我梳理了三条主要的投资逻辑,仅仅代表个人观点:
(1)大众消费,永不过时
消费行业与其他行业不同,不存在夕阳与朝阳问题,毕竟只要是人,就要吃、穿、用,就需要消费品。消费品行业包括必需消费和可选消费,都属于十大一级行业。
从十大一级行业指数历史收益率来看,必需消费排名第一,比起第二名的医药行业,几乎多了一倍。而可选消费也排名第四,所以消费行业可以说是最适合长期投资的行业。
(2)第三次消费升级的机会
2019~2020年,中国发生了很重要的一件事,那就是中国人均GDP达到10000美金,也就是我国要进入万元美金社会了。在全球的发展历史上,不论是哪个国家,万元美金社会都是生产消费和增长逻辑的一个重要拐点。人的收入越高,购买消费品的能力就越强。而且我们国家正处于第三次消费升级的时机,这次的升级与前两次有着明显的不同。之前的消费升级,更多是属于消费结构的变革,这次消费升级是全方位的消费层次提升。
(3)享受垄断收益的行业
大众消费板块,往往是品牌和终端为王。一个率先占领消费者心智资源的品牌,会比其他品牌更容易赢得市场。不论榨菜酱油醋,还是火腿肠牛奶,相信大家习惯了某个品牌,基本都不会换。而且,日益增多的中产阶级愿意为消费的“体验”和“质量"付费,更加会带来品牌效应的提升。