慢慢来 多吸一点筹码
我们可以看到,二者相关性极高,几乎阶段性高、低点都出现在同一时间点。恒生医疗的波动性更大。这里面更深层的因素,是全球资产对于生物医药产业的周期性配置,而并非全是我们集采所导致生物医药产业悲观的态度。集采是表象,深层次是全球生物医药的周期性表现。这也就是我说的,宏观比微观更重要。大周期未见底,再优质的公司也难独善其身。
再看xbi指数和医药etf(A股)的拟合,我们发现二者相关度依然非常高。大跌大涨的趋势基本一致,几个深坑和顶点的时间点,基本一致。说明虽然中美生物医药在不同的国度和体制下,产业的周期共振却是一致性的。
由于三个指数基金高度相关,顶点和底点的时间基本一致,所以前瞻性价值有限。
但有一种情况,值得注意,也提示机会。那就是xbi指数见底并大幅反弹时,A股和恒生医疗还没有反弹时,这个时候可以大幅加仓港A股医药,因为历史的规律告诉我们,最终港A股医药也会随全球资产对于医药的青睐而上涨。
最后,关于目前xbi指数,已到底部区间,未来中美医药板块有望在三季度迎来反弹。