$上海家化(SH600315)$ 

今天买了点珀莱雅的底仓,这个价位说实话有点高,但不至于高的离谱,还有一个月估值切换。


如果珀莱雅没有什么突发黑天鹅,市值超越家化就在明年了,是不是一路绝尘,还得看公司和竞争对手后续的动作。


家化今年从26买入到35左右清掉,在家化上赚了30个点,虽然3季报差强人意,也不想黑家化太多,家化需要总结的太多了,业绩波动,投资也只能跟着做波段;


一直认为,化妆品赛道仅次于医药,但竞争也非常激烈,一旦抓住消费者的心智,躺着赚钱,由于是高频消费,智商税收的比中药还要多。

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laom11-15 11:06

家化难啊!佰草集今年好不容易有点起色,六神又拖后腿了,六神+佰草集可占收入的65%,真看不到头,相对来说,国产品牌珀莱雅稍微好些,但往高端走很难,只能在国产品牌间相互抢用户,价格战。

达摩院11-15 11:01

这个行业的业绩非常好预测!
现在电商的统计每天都更新,估计家化的高管也非常头疼,每天看着竞争对手排名在前,就是追不上。
潜心研究产品吧,市场也不给你时间,为了销量,只能被动的打价格战。你不打,市场就没了。

laom11-15 10:54

同意你的观点,我持有家化也2年了,在35左右清仓,这个赛道有点不舍,但家化也很让人无赖,尤其是它的产品线、定位及六神占收入比,短期无望。珀莱雅就是股价有点高,看三季报产品降价了,似乎竞争加剧,有点价格战的味道了。

达摩院11-15 10:47

再说两句,从赛道上来说,在国内化妆品不是特别好的赛道,只能说还凑活吧。
化妆品公司依靠营销拉动增长,护城河都比较浅。
国内的化妆品也不会成为世界级的公司,毕竟欧美大公司占据较大的话语权。这个赛道不像科技,你技术强你就通吃市场,还要占据心智,这个国内公司很难,至少10年内看不到希望,如果中国经济成为世界第一,还有可能影响世界潮流。
只能说这是一个营销为王的一个赛道,珀莱雅的创始人也是营销出身,就可见一斑。

达摩院11-15 10:38

我已经用资金投票了!
珀莱雅,产品矩阵更全,执行能力更强!