不冲突啊，品位变差，单位成本高了。原油的开采成本，1950-1970年，10美金都算高的，70年代石油危机之后开始开发20美元成本的油，到2006年都几乎没有40-60美元成本的油田，二次三次开采基本上就是在中国，不得已而为之。2007年油价大涨之后，几年之内大量70美元以上的油田进入开发阶段，所以投资越来越高，产出却不一定增加。

但是矿业的分析，有时候看长周期，最重要的并不是产出量（短期看产量和需求量平衡是有效的），长周期更重要的是投资额在全社会的总投资中的比重，投资额反而比产能更重要

严格地说，郭总的意思，大宗必须品长期高位大涨，因为不符合老百姓稳定，查看了几个农产品包括金属化工，其实几十年来涨幅不大，必须使用品还得跟老百姓收入密切相关，否则社会政治稳定来了一切都的服从，所以由此得出赌大宗暴涨倒不如赌公司股权暴涨甚至特殊的商品跟生活无关的如古玩比特币甚至茅台酒呵呵，因为钱最终只能暂时去生活必需的大宗，长期来看钱还的去公司生意和特殊品，要么钱就回国债呵呵

翻译下：紫金可以卖了，海控继续看好

美元早就不挂钩黄金了啊。美元在2020年疫情之前是挂钩通胀的，所以通胀一直起不来，高于2%就要被打压，疫情中鲍威尔把挂钩改成了平均通胀，意思就是未来几年要把美国的通货膨胀率拱上去，搞到4%、5%都不怕，所以金融市场就预期洪水滔天了。

商品这一轮炒作是没有基本面支撑的，是金融资本预期美联储放弃对当期通胀的压制导致的，先把原物料炒起来，反正你也不会加息，羊毛薅了再说，生产商也乐得此时出来添油加醋，融资建产能，反正产能三年也出不来

大宗商品牛市一直都是伴随一个新兴大国的崛起的。以前的日本，01年开始的中国，这轮就看日本和东南亚了。

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