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万物皆有周期,即便是再伟大的宏观叙事,再完美的逻辑和商业模式都离不开周期的宿命。

无论是白酒行业的消费升级,存货永续增值的逻辑;医疗行业的老龄化,国内工程师红利的逻辑;芯片行业的中美大国博弈,国产替代逻辑;还是新能源行业的碳中和,取代石油去美元化的逻辑。

上面列举的行业从低点到高点巨大的涨幅之后,无一不出现腰斩或者膝盖斩的跌幅,最终都逃脱不了周期这个A股中最强的地心引力。

这当中既有宏观的政策周期、也有中观的行业周期、还有公司经营的周期。任何一点的变化都足以牵一发而动全身。

当在研究中无法做到全然觉知的情况下,投资者只需要做到避开已经透支乐观的高位票,去拥抱低位票静待下一个周期的到来,那么其实就已经在不知不觉中增加了自己的胜率和赔率。

全部讨论

金融民工2232023-03-18 23:16

有文化投资又有水平

牟贺2023-03-18 23:12

你是想问爱尔吧

乡下枫影2023-03-18 22:49

磊哥,医药现在是属于哪个周期呢