抱团只是表象,背后是优质资产稀缺性和资金成本被人为压低。现在资金成本反弹,原来的那些优质资产基本都是长久期的,当然要跌了,很正常的,跌到什么程度看供需两端。市场一致预期美债收益率到2点几,那么估值几乎腰斩,加上15%正常涨幅,那么35%左右跌幅会达到短暂的均衡点。拿白酒举例,好点的跌少点比如茅台,差点的跌多点比如老窖。接下来怎么走,短期看情绪端,中长期还是资金面。很多公司业绩都是明牌,决定价格的就是市场资金的充裕程度和风险偏好。公募还有6000亿的子弹,4月份打掉还是下半年打,看天时地利人和。
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【李迅雷:这轮A股下跌的原因主要是内生因素而非外部原因】李迅雷认为,这轮A股下跌的原因主要是内生因素而非外部原因,过去两年的市场增量资金大幅增长,在机构投资者的主导下,进入“好赛道”,导致这些热门赛道上的估值水平大幅提升。事实上,这轮下跌幅度大的主要是热门赛道上的股票,据统计,...