PB-ROE如果相同或者相似行业比较尚有意义,不同行业特别是银行地产这种杠杆极大的和其他的比较似乎有失公允。年前交易确定性,年后交易通胀,通胀一起就怕加息,利好银行,利空地产,当然也不是这么绝对。地产受政策影响极大,如果拿地成本可以降下来,售房没有价格盖子,放松预售和购房条件,那么ROE会有改善,目前看可能性不大,便宜自有便宜的道理。白酒近期如果看静态的的确贵,但白酒的book value是否应该包含了酒窖的重估和基酒存货的重估,仁者见仁。白酒,特别是高档的,天然抗通胀,国债3.5%, 如果它是1.5%的TIPS会不会有人买,50倍之内估计还是会有人去配。猪,继续持有牧原中,一股未动。
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引用:
现在都流行核心标的和赛道,摒弃低估值,并且越来越多人在讨论‘低估值陷阱”,确实,存不存在“陷阱”还要看盈利能否匹配估值,那些估值远远脱离盈利能力的行业,何尝不是可能存在“高估值陷阱”? 估值分位数而言,医药生物99%、白酒98%、创业板和创业板50是97%,半导体92%;地产基建银行分位数...

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秦三河02-24 17:33