其实一直看好化妆品版块，之前几年一直看的是御泥坊也就是水羊，也阶段性的止盈，化妆品版块算是消费里的优质版块，也是我最看好的版块
它有几个特点：
1.成瘾性，一旦用习惯了化妆品，基本上就离不开了
2.高毛利，很多化妆品企业毛利超过70%，堪比白酒
3.差异化，不同的细分市场比较多，防过敏的，去角质的，淡化皱纹的，每一个品牌都有自己的特点，有点类似于白酒
4.能证实难证伪，这点比白酒好，白酒你说好不好喝个人感受比较明显，但是化妆品用了之后变美了皮肤好了能目视化，并且针对不同人的体质，可能不一定对每个人有效
5.妥妥的消费升级概念，原则上来说随着GDP的发展会加速上涨，按照其他国家的经验，到现阶段1W亿美元的GDP左右会迎来大爆发
A股化妆品版块只有十来只专门做化妆品的公司，加上其他相关联的概念股，也不会超过20只，其实比白酒还好，有一定的稀缺性，但是还是太贵了，化妆品股一直很贵，譬如化妆品龙头公司$珀莱雅(SH603605)$ 常年市盈率没有低于40倍PE的，但是人家增长也很给力平均在30%以上，并且非常稳
我说说我比较关注的几个化妆品个股：
1.水羊股份，曾经的爱股之一，现在应该是化妆品里面估值最低的一个，业绩今年开始反转，去年布局高端市场，表现非常不错。问题是代理毛利率偏低，拉低了整体的毛利率，并且公司一直没有明确公开代理和自营的数据，机构不愿意进来。个人觉得可以把报表做得更细致一点，特别是代理和自营的分开统计，可能得到更好的估值$水羊股份(SZ300740)$
2.上海家化，老牌龙头之一，我关注了很久，坦白讲资质最好的一家，有最好的产品矩阵，但是也是最不争气的一家，被资本玩坏了，现在已经放弃关注了
3.贝泰妮，药妆龙头，毛利高，效果还不错，有医院背书，开始矩阵化，估值高不是主要问题，主要问题是增速放缓，不过二季度开始有回暖的趋势，继续重点关注
4.丸美股份，眼霜龙头，曾经与珀莱雅并列的化妆品龙头，而今只剩别人的一个零头。主要原因还是业绩不行，增速缓慢，五年原地踏步，不过去年下半年终于开始醒悟，大力布局直播电商，今年上半年增速明显，很可能上演王者归来$丸美股份(SH603983)$
5.珀莱雅，化妆品龙头，资本宠儿，业绩稳定扎实，每每超出预期。除了贵没啥缺点
整体来看，化妆品版块估值偏高，但是也是未来业绩比较确定的版块，随着经济的复苏，几乎可以确定化妆品版块的增长会远远超过GDP增长的速度，而且我觉得现在化妆品版块相对于盈利，更应该关注营收的增长，一般来说当你习惯用一种化妆品并且觉得它会带来效果，很少会变动，所以业绩一旦做成，后续会形成源源不断的收入。