$华侨城A(SZ000069)$ 没有人可以随随便便成功,投资之路历尽沧桑,扭曲人性克服弱点,长期煎熬郁郁寡欢,其中滋味五味杂瓶,要做到快乐投资谈何容易。
宏观基本面分析,经济L下行,部分行业景气上行,比如主题公园、娱乐游乐博彩、文艺演艺、电影游戏动漫、网络传媒出版、广告策划、教育培训、烟酒麻醉品、小微网贷、典当追债 等等。全球经济疲软就各国印钞票,黄金抗货币稀释汇兑贬值风险。


华侨城集团1元参与中国国旅组建,帮助其上市,成为国旅第二大股东。上市后股票一直是慢驴洗盘式爬升,K线图就像五六年在横盘震荡,逐步加码持仓坚守,算账发现收获的就利息都不够,熬到15年大牛行情不甘心滞涨,错失获利良机,然后股票随大盘昙花一现回归谷底,不甘心就继续持有,国旅17年随价值50股票开始大幅反弹。
2017年集团就缝高开始减仓,反复在媒体上公告其减持计划。我也判断中国国旅相对市场板块来说存在高估,股东减仓肯定是企业内部出现了什么问题,他跑我也逃,赚到一个是一个,落袋为安后不还有个严重低估的华侨城嗷嗷待哺吗?要保住长征煎熬过来的胜利果实,尼玛的,二十几元就被忽悠清空(复权当时五十多),现在居然涨到不可思议的价格。
中国国旅与华侨城的长征路是扭曲人性的,投资心情是五味杂瓶。
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精彩评论

野战六大队09-15 15:20

当时的逻辑思维:投资就是买垄断

中国国旅是特许垄断经营,就一商品关税征缴商。
华侨城文旅是位置范围经营垄断,是百年细水长流的利润印钞机

全部评论

野战六大队09-16 00:07

那时候巴菲特就三十六岁,年轻时候的逻辑是爱拼才会赢,也爱捣鼓低价垃圾股,炒重组,一不小心就炒成了大股东。若干年后巴菲特渐渐想明白了,也终于形成了自己的价值投资思维,真正的价值投资,不仅要看股票当下的价格是否低于其实际价值,还要看其未来是否有巨大的增长空间,否则炒股失败还会重演。

野战六大队09-15 23:56

也就是说迪士尼30年的ROE平均值达19.5%,这与华侨城20年ROE平均值19.6一模一样啊

野战六大队09-15 23:54

伯克希尔·哈撒韦公司还拥有大都会传媒公司/美国广播公司(ABC)的股份。30年以后,大都会传煤公司//ABC与迪士尼合并成了一家公司。此时,伯克希尔·哈撤韦公司因为这起合并而得到的迪士尼股票已经价值每股65美元了。也就是说,要是巴菲特当年没有抛售迪士尼公司5%的股份,虽然他会牺牲一些短期利润,却可以获得30年209倍的惊人投资回报。换算成复合年利串,相当于30年内每年的平均收益率达到19.5%。

野战六大队09-15 23:50

巴菲特是这样谈论他对于迪士尼公司的投资的:
1966年,我们买进了迪士尼公司5%的股票。以当时的股价,把整家迪士尼公司买下来只需要8 000万美元,主要资产包括加州迪士尼乐园和动画电影制作公司,并且不含任何负债。
于是,我们只花了400万美元就买下了迪士尼公司5%的股份。1966年,迪士尼公司仅在某个主题公园的加勒比海盗景点上花了1700万美元,而且同类的景点还有好多。所以,我断定400万美元的价格简直低得离奇。

遗憾的是,这一次巴菲特没有选择长期持有迪士尼的股票,当股价涨到每股48美分的时候,巴菲特抛出了迪士尼的股票,获得了一笔短线投资利润。

彩虹葡萄09-15 23:23

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