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支持你的观点。微信有10亿左右的用户,淘宝5亿,拼多多本质是抓住了淘宝覆盖不到的微信用户,使用了一种社交营销模式。这就决定了:
1. 拼多多最终是个偏低端的十元店。消费确实是分级的,但是每个层级里面的消费又是升级的,十元店创造的GMV的有效价值率是远不如淘宝和京东的GMV的。从用户趋势的角度看,拼多多的用户是向淘宝流动的,而不是反过来。
2. 拼多多的管理问题。几年之内快速成长的公司内部是有大量管理问题的,当年的小米在雷总的带领下,无论怎么搞互联网思维,猪还是那头猪,最终有两三年时间发展很不好,黄总的从业经验相比雷总是有不小差距的。对于这样的公司,快速发展是硬道理,例如拼多多对人才没有吸引力,只有高薪一条路,阿里人员到拼多多薪资翻番,而且很多是现金,今天上海的人才市场已经被拼多多搞乱了。这种模式是不可持续的,如果发展速度慢下来,管理问题都会爆发,更不用说拼多多还会遇到类似淘宝当年的围城事件,美国上市的审计问题,等等。
3. 拼多多的GMV预估。看起来拼多多的成长性很好,但是如果看下环比,就会发现拼多多2018年的成长速度估计也就是100% ~ 150%之间。参考淘宝历年GMV:2005年—2012年淘宝的交易额分别是80亿元、169亿元、433亿元、999.6亿元、2083亿元、4000亿元、6321亿元、10007亿元。拼多多如果发展很好,三年之后最好差不多1万亿,再往上就很难了,拼多多和阿里的差距是全方位的。
4.  拼多多估值。阿里电商 5~6万亿GMV,毛估估电商部分3000亿美金市值,假设拼多多三年后1万亿GMV,考虑到拼多多GMV的有效价值率较低,管理问题,对微信流量过于依赖导致营销成本很高,再将估值打对折,估值大约为阿里电商平台的1/10,约300亿美金。
目前拼多多215亿美金,但是,只要增长速度降下来或者发生某个事件,都有大幅下跌的风险,收益风险比很低,远远不如陌陌、B站等互联网公司的投资价值。这种公司有两个比较好的投资机会:一个是上市之前,一个是上市之后遇到重大问题且能够挺过去,所以,我会等待估值下跌到100亿美金之内,如果还有成长性再考虑。仅供讨论。
@Ricky @刘志超//@逸修1:回复@wq19901103wq:1.2018年拼多多的GMV增长会远小于你现在看到的583%,会在100%-150%之间,比京东2014年的108%好不了多少,拼多多2019年的GMV增长会大概率小于京东2015年的GMV增长(这段可以收藏,过段时间就会知道)


2.京东上市时间四年半左右,拿到现在回报60%左右,对比起来很一般

3.怎知三四年后的拼多多不会是现在的京东,甚至更差

唯品会,近三年来腰斩不止,但因为上市的价格不高,前中期投资者仍然有不错收益

我说拼多多有不小概率像乐视,倒不是说它是乐视,而是说它有不小概率会和近些年的唯品会差不多
引用:
2018-08-31 20:59
$拼多多(PDD)$ 是一家具有争议的公司。一方面它为用户提供了极具性价比的商品,而同时平台上又假货山寨货泛滥。上市后第一份季报进一步增加了它的争议性,一方面用户和交易数据暴增,而同时巨额的股权激励和营销费用令利润巨亏。不提供某些被投资者关注的行业数据,和下一季度展望也让投资者们心中...

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何惑金2018-09-07 00:37

“拼多多本质是抓住了淘宝覆盖不到的微信用户”这句烂大街的话很不符合常理,仔细想想就知道,我更愿意用黄铮的话来说: 用拼多多的人绝大部分都是淘宝用户

panzeng2018-09-03 22:29

汇报下,我从淘宝向拼多多流动了。

Ricky2018-09-03 21:29

嗯,我认为两年内看到1万亿GMV,之后就等做到1万亿再说吧。
100-150亿美元,我认为是很好的买入点。
若干年年后,阿里估计会是万亿美元级别的公司,拼多多可能也会是千亿美元级别(有这个机会),千亿和万亿的差距当然是巨大的……

逸修12018-09-02 15:19

腾讯财报里面有
不要看公关的,真金白银的靠谱

龙潭湖12018-09-02 13:40

拼多多对淘宝用户有很大的吸引力,黄铮的管理能力很强,拼多多的模式与阿里完全不同,简单对比意义不大。

可爱的老熊2018-09-02 12:42

没错,换回人民币还是一样多。但是人民币作为一个资产已经跌了呀!人民币本身已经不值钱了,比如,我现在买入的是谷歌,那怕人民币贬值到10,股价就完全不受人民币贬值影响,到时候卖了换成人民币不是换的更多吗?

过河小马--henry李2018-09-02 12:35

真笨啊,就算再贬值,那也是6.8亿人民币利润啊,就算贬值成68汇率,0.1亿美元利润,股价跌到原来1/10,那对应人民币不也得乘10么。

可爱的老熊2018-09-02 12:30

举个例子,拼多多一年纯利润6.8亿人民币按6.8的汇率就是1亿美元。如果人民币贬值到7.2,利润还能是1亿美元吗?少的部分都会折算到股价里。极端点,万一贬值到8呢?光是汇率股价就要打百分之十几的折扣

色空是空色他爹2018-09-02 12:03

大家都同意三年内1万亿gmv。关键是估值

过河小马--henry李2018-09-02 12:02

你自己再好好想想,如果人民币跌了,美元计价是不是值更多人民币了?用港币美元买人民币资产完全没问题,这个去年雪球老板就说过了。