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昨晚看了一个日本人在07年拍的记录片《沸腾的中国乳业》里面主要讲了蒙牛和伊利之间竞争的故事,那时的牛总意气风发,蒙牛一路高歌猛进,占有35%的市场份额,打得伊利满地找牙,但是10年过去了,这两家的位置又反过来了,可见管理的重要。在给股票估值定价的时候,短期,我们往往会会高估管理的价...
你没见蒙牛上涨很多吗?财报中有反映,还需要继续看,不过竞争格局看,蒙牛机会在减少,伊利如果转型饮料,可能就更没戏了。我是指发展空间收到挤压,提高利润率还是可能的,争夺减少,广告投放减少,利润就来了。
蒙牛原来过于注重营销,后来引进职业经理人,却没办法整合养殖业,可能养殖业特点决定了必需从实际出发,过于理论化的办法难以接地气,这两年青贮玉米等手段在降低养殖成本上初见成效,但蒙牛在上下游的渠道方面都弱于伊利,在这个体谅下,问题很大,卢总上任后效果还要观察一两个季度。
这也是有些人看好格力,但不看好董大姐的原因之一吧。过分绑定,就会一荣俱荣一损俱损,大部分结果兑现的都是后者,因为成功的时候大家觉得理所应当,失败的时候就开始找替罪羊了。