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文/新浪财经专栏作家 嵇少峰 现金贷机构的内幕很深,没有亲自操刀并达到头部的规模,是不太容易掌握完整的数据并看透其本质的,而做到头部的现金贷公司都等着走资本市场,根本不可能道出内幕与真言。 随着趣店的上市,国... 网页链接
看来还是凑热闹的多,认真研究的少。文中第一节有2处明显的常识性错误:一是作者说不良拨备率大约为1%-2%,而实际上不良拨备率为100%-200%,拨备覆盖率指的是坏账准备金与不良贷款余额的比例,而不是坏账准备金与贷款余额的比例;二是作者说超低的拨备率导致超高的利润,而实际上目前四大行的拨备覆盖率大概150%-200%的水平,趣店的拨备率水平也大致是这个水平(假设趣店披露的不良率是真实的)
如果光说会计处理不谨慎,是没有解释力的,现金贷可以解释自己的风控能力就是比银行强,我们也无从证伪。嵇少峰高就高在,指出了现金贷借款人主要靠多头贷款还款,以及现金贷模型无法超越周期,这两个天花板,很有见地,让人佩服。