资产配置的实验和总结

从2015年开始,我利用雪球组合和雪球实盘做了一些资产配置的实验。配置的标的是A股市场上可以买到的各国股票ETF、债券基金、黄金ETF.

雪球组合$A股版全球投资(ZH350409)$ 的实验开始于2015年4月21日,到今天为止绝对回报32.18%,净值曲线如下:

雪球实盘$A股版全球投资(SP1003839)$的实验开始于2016年9月5日,到今天为止绝对回报12.53%,净值曲线如下:


可以说,这个实验是相当粗糙的,主要表现在:所选标的都是市场上的大路货,选择有很大的随意性。

特别需要解释的是,雪球组合的实验经历了2015年6月的A股崩溃,和2016年初的A股熔断,2016年底2017年初的中国债券风波。

结论是:仅仅利用A股市场上能买到的大类资产ETF,利用资产的非相关性做资产配置,都可以起到降低整个投资组合波动的效果,有很强的抗风险能力,而绝对收益比预计中要理想。如果在标的上进行更多优化,可以进一步提升收益。

这对投资者而言,意义是:

1、让投资者不纠结于选股。对于绝大多数投资者而言,选择大类资产的难度远小于股票。

2、让投资者不纠结于择时。投资者在任何时候进入这个组合,到目前为止,基本都是正收益,而且过程中不用承担太大的波动,这可以减少很多焦虑。

承认自己没有选股能力,也没有波动承受能力的投资者,可以尝试用这个思路做资产配置,看自己能不能睡得更香。

雪球官方也提供更懒人的服务,比如在蛋卷上推出$蛋卷斗牛全球好资产(CSI014)$ ,可以一键买入;并且即将推出由@坚信价值 管理的$雷石平衡基金(美元)(P000412)$ (美元)后者利用美股市场交易品类丰富性,有更多的事情可做。