买入认购后根据标的的不同波动情况,相应的应对调整思路总结
1. 股价上升
a:大幅上升,可向上调整,卖出原买入的已经成为深度实值的认购,盈利部分,买入新的平值附近的认购;或者不管它继续持有。
(例:原买入2.4平值执行价看涨期权,如果涨到了2.6元,可获利了解原2.4的看涨期权,向上调整买入2.6上下的看涨期权,可兑现利润降低风险,同时如果继续上涨也不会错失机会)
b:小幅上升,卖出一个相对高价位的认购,构成牛差组合
(例:原买入平值2.4执行价看涨期权,如果涨到了2.45,判断接下来上升力度有限,可卖出2.45或2.50的的看涨期权,构成牛市价差组合)
c:中等幅度上升,不管它或往上调整
(例:原买入平值2.4执行价看涨期权,如果涨到了2.5,可继续持有原看涨期权,或卖出兑现,然后买入2.5执行价的看涨期权)
2. 股价下跌
a:设定止损点,降低损失;
(例:买入2.4平值的看涨期权,跌到了2.35后,进行止损,回收部分权利金)
b:判断下跌是短暂的,将会反弹,可卖出2倍原买入的认购期权,再买入1倍低执行价的认购,构成牛差,可降低风险和盈亏平衡点;
(例:买入1张2.4平值的看涨期权,跌到了2.3后,卖出2张2.4的看涨期权,然后买入1张2.3的看涨期权,构成牛市价差期权,可降低最大亏损,同时反弹后更快回本)
c:下跌不是短期的,可下跌后卖出低位或更低位的看涨期权,形成熊市价差;
(例:买入2.4平值的看涨期权,跌到了2.35后,判断未来可能继续下跌,可卖出2.35的看涨期权,构成熊市价差,如果不继续下跌,上涨风险也可控)
d:时间价差策略,判断近期股价会回升,则卖出更近期的相同执行价的合约,持有原来的看涨远期合约;
(例:买入2.4的3月份的平值看涨期权,跌到了2.30后,判断股价会回升,可卖出2.4的2月份的看涨期权,构成时间价差,可实现降低最大风险,保留未来看涨期权的获利可能)