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特别同意你分散投资的观点。关于价格的重要性,推荐你阅读一本“股市稳赚”的书,别被书名迷惑,这不是一本投机的书,其实是关于价值投资的,其理念就是在好公司中找出最便宜的,分散20-30只股票进行投资。甚至不需要对公司进行非常细致的研究,为什么还能大幅跑赢,不怕遇到黑天鹅吗?靠的就是高度分散,20-30只股票,大数定律就会起作用了,偶尔有一两只走了眼,也不怕。太少股票的组合,大数定律无法发挥作用。
格雷厄姆晚年的一次访谈也提到,他到晚年已经不太注重太细致的分析,就是在不同行业最低廉的股票中,高度分散的投资。你可以搜来看看。
林奇在买入一个行业股票时,也经常会选择买入一篮子。就像你买入金融股ETF,这个思路非常好,招行民生比来比去比半年,既然都看好,不如二者都配置上。投资的困惑就在于大家都想挑到最最好的,未免太贪心。能找到最好的一组,就很不错了。而且这种做法更轻松一些。
祝你新的一年,投资顺利!
你@我两次,弄得我想隐身不回也不好意思了。我和小兵、Bill、老K等人的思路都更接近格老。我们強调低估逆向平均赢,其实是用概率的计算代替了个股的确实性,以股票整体组合的安全性代替了个股的安全边际,相信自己无知但却有常识,重定量而轻定性,即使对个股有80%不亏损的判断,还要留有足够的安全垫,让低估值已经充分反应各种未来不良预期。
正如我所说的,成长股突然间不成长了和不成长的股票突然间成长了,概率是差不多的,而我们大部分人都缺乏判断的眼光。
私募博友程欢的一段投资经历我觉得很有意思。
"去年,做一致B,在13块港币附近投的,静态市盈率不到9倍,并没有预期他的业绩会这么好,反而“双击”了一把。在1倍PB附近投鲁泰B,虽然业绩如期下滑,但股价不跌反涨。
看来,在市场过度悲观之时,经常有“惊喜”发生。"
分析得很客观也很用心,尤其是"价值投资的谎言与误读“这段写的一针见血,值得引以为戒。不过从你的持仓来看似乎非常偏好白马股,投资白马股的好处当然有很多,比如风险可控,收益稳定,但作为个人投资者来说,进入这种各路资金聚集的股票通常意味着要和大资金进行博弈,有些”以己之短攻敌之长“的感觉。
所以建议你可以考虑试探性地分出10%的仓位来配置黑马股,或许股价不廉,但有时”一分价钱一分货“也同样是条真理。勇敢地买一次奢侈品,当一次弄潮儿,也许这种意气风发的感觉会远胜于捡烟蒂的成就感也不一定。
很好,很有料的总结。
不过楼主将“好股好价”改为“价廉物美”,个人觉得值得商榷。
我的看法是:好股的重要性,还是要高过好价格。因为今天的好价格,过两年就可能被一家"坏公司"变成坏价格。时间只是好公司的朋友。