我想问下我的理解到不到位:仿制药集采应采尽采,医药股大概率是否只有创新药这个华山一条路可以投资了,未来医保的钱会每年增长,从pd1谈判超预期来看,未来集采省下来的钱会用在创新药上,如果创新药不跟上未来老龄化有可能会像芯片一样损失大量外汇。像恒瑞夹杂着大量仿制药的药企估值是否应该重估。$恒瑞医药(SH600276)$ $信达生物(01801)$ $君实生物-U(SH688180)$

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精彩评论

xZC胖01-28 22:09

恒瑞本想靠新药上市去弥补仿制药被慢慢瓜分的损失,可国家集采大面积开始来得太快,新药上市速度赶不上了
临床中的新药(公告几十个临床中)太烧钱了,仿制药的利润会大幅减少,被光脚企业分了。pD1也开始哈哈哈了,哎,都难
这政策利好产品多的光脚企业,多少有利润就上。

张小丰01-28 22:35

Teva是一个非常好的案例。在美国90%的处方是仿制药,然后金额上市场份额只有10%。也就是90%的药品消耗占据10%的市场份额。而10%的创新药占据90%的份额。
美国仿制药价格整体是不停的缓慢下跌,Teva等公司的毛利非常低,为了提升ROE,资本回报率,这些仿制药企业清一色的选择了提高杠杆,其有息负债对比EBITDA都达到了非常高的状态。。。然后当做出错误的巨额收购决策,进一步增加杠杆,同时创新药业务专利到期青黄不接就出大问题了。可能很多人不知道以前Teva的创新药才是创造利润的大户。。

那一抹绿色的韭菜01-29 10:59

白马股普遍炒上天了,只有港股通里才有物美价廉的低估绩优股,像$康哲药业(00867)$ ,连续十年ROE超过20%,账上现金流充沛,负债很低,利润40%的稳定分红,只有10PE。已有的主营创新药,没有受到集采影响,依然是赚钱利器。未来三年,已经投资股权取得的7款创新药和1款重磅减肥药正在走流程上市,处于开花季节。公司本身也在搞创新药研发。目前,估值处于底部区域。

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专拣垃圾02-09 00:49

前几年teva步子卖得太大,扯着蛋了。希望借助全球低利率,能缓过劲来。

jimliujim01-29 20:58

1力

小裤头的幸运历01-29 17:50

传奇是我第一个游戏  股票是我第二个  有没有一起玩传奇的

迷局终结者01-29 15:10

仿制药没有你说的那么不堪,制药再怎么较高的毛利率,而且即使是过剩产能下,也会对头部的几个药企有利,利润更为集中。看看格力和美的就知道了。

那一抹绿色的韭菜01-29 10:59

白马股普遍炒上天了,只有港股通里才有物美价廉的低估绩优股,像$康哲药业(00867)$ ,连续十年ROE超过20%,账上现金流充沛,负债很低,利润40%的稳定分红,只有10PE。已有的主营创新药,没有受到集采影响,依然是赚钱利器。未来三年,已经投资股权取得的7款创新药和1款重磅减肥药正在走流程上市,处于开花季节。公司本身也在搞创新药研发。目前,估值处于底部区域。