半导体:逆全球化下关注自主可控

周观察:板块整体下跌,不改半导体国产替代长期趋势

上周(2022/09/19-2022/09/23)市场整体下跌,沪深300指数下跌1.95 %,上证综指下跌0.31%,深证成指下跌2.27%,创业板指数下跌2.68%,SW电子下跌5.19%,SW半导体指数下跌6.4%。

上周(2022/09/19-2022/09/23)费城半导体指数下跌,跌幅为6.02%,2022/01/01-2022/09/23跌幅为38.96%。台湾半导体指数周跌3.72%,2022/01/01-2022/09/23跌幅为31.73%。

行业新闻

1)工信部:2021年中国集成电路销售额首次破万亿

2021年国内集成电路全行业销售额首次突破万亿元,2018—2021年复合增长率为17%,是同期全球增速的3倍多。工业和信息化部电子信息司司长乔跃山表示,集成电路产业是信息产业的核心,是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。

中国是全球重要的集成电路市场。近年来,在内外资企业的共同努力下,中国集成电路产业规模不断壮大。产业技术创新能力不断增强,芯片产品水平持续提升,较好地满足了新一代信息技术领域发展需要以及行业应用需求。

2)日车厂因车用芯片缺货宣布减产

据digitimes,日本车厂丰田(Toyota)表示,2022年10月全球产量估计为80万辆,比预定计划少了10万辆。原本丰田规划9~11月每月应生产90万辆,但因车用晶片仍有缺货问题,产量无法达到预期。

半导体板块首推半导体设备和零部件板块的投资机会

美国、欧盟、日本、韩国、印度等全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划,芯片制造本土化趋势明显,促进设备采购需求。我们认为当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段。

一方面在各国加大政策补贴背景下,产能扩张持续加码,扩产潮下设备企业受益显著;另一方面在施加外部限制背景下,供应链安全得到重点关注,本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求,持续获得份额提升。

中国大陆拥有全球最广泛的电子制造、终端品牌和市场需求优势,下游需求带动上游供应链转移是顺应历史潮流的趋势。

一方面,国内在成熟制程领域仍与海外厂商具有充分合作基础,强调商业共赢,另一方面,从供应链安全考量,国产设备、零部件的研发、验证有望加速,建议关注国产化趋势下设备、零部件的发展机遇。

资料来源:中泰证券《半导体周跟踪》,中信证券《PicoVR新品软硬件多处升级,持续推荐半导体设备、零部件国产化机会》

(基金投资需谨慎)

#当前市场,我们该如何应对# #传艺科技再创历史新高# 

$半导体ETF(SZ159813)$ $TCL中环(SZ002129)$ $紫光国微(SZ002049)$ 

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