星辰云雨梦

星辰云雨梦

专注强周期行业,趋势派、技术流投机选手。

他的全部讨论
别太关心年报

宏观和逻辑,前面半个月说了快二十次,就四个字:不要抄底。 招行的年报优秀的一逼,分红也非常好,冲进去抄个底香不香? 金融市场的定价,是基于参与者对未来的预期。而已经发生的事情不会造成什么影响,这句话我说了一遍又一遍。所以不要把年报看的太重,绝大部分已经反应到股价里,招行这样的...查看全文

大胆做个预测

预测市场短期走势,都是瞎蒙。今天高开低走有两个原因:1.央妈没有降息。2.周末焦虑。当然也可能尾盘拉起来打我脸,不过金融交易者最基本的素养就是被打脸,这不重要。 说回正题,我预测这次大趋势见底之后,雪球会逐渐重视两种类型选手: 一、趋势派技术高手。 我指的是真正的高手,预测未来几天...查看全文

互相担忧

没有降息,央妈硬硬的(见上一篇)。 你担忧我踏空,我担忧你博反弹被套。 你担忧买不够优质筹码,我担忧白马还要腰斩。 当然这些都是念念碎,不重要。 重要的是:很多人还在以疫情的逻辑来交易,而全世界都在以经济危机的逻辑来交易,究竟是我们太乐观了,还是世界太悲观了? 我们在担忧欧美的疫...查看全文

硬硬的妈和软软的币

美联储烧了印钞机,还能让美元暴涨,这就是提前告诉你要抢钱,你还要乖乖掏出来,这一点不得不服气。 当然全世界货币都在兑美元贬值,离案软民币已破7.14。贬值比较利于出口,原油暴跌的前提下,输入性通胀也可控,只是我比较担心地产商发行的美元债。 我要是没记错,国内地产商大量发海外债是在2...查看全文

慌的一匹?

白马的恐慌,貌似是开始了。 想躲的话,其实有好几个机会可以躲出来,现在鳄鱼已经紧紧咬住小腿,如何决策看自己了。 用雪球语言说,一杀逻辑,二杀业绩,三杀估值,最后哆嗦一下,就到底了。现在是第一到第二阶段的转换。 我明明分析的还可以,在雪球也写了十来篇文章讲风险,可惜没几个人听。 ...查看全文

标普在洞口蹭来蹭去,还是进去了。 再一次见证历史,一月四次郎。 不知不觉,美元指数过了101.5。 人民币贬到7.085。 资本外流不止,明日大A又要悬。 $标普500指数(.INX)$查看全文

鳄鱼法则

我就知道讲技术分析,没人愿意听,不过,还是要说几句。 鳄鱼咬住一个人的脚,本可以逃跑但是非要死扛;现在鳄鱼咬住小腿,开始彷徨犹豫;等鳄鱼咬到蛋蛋,那时候就只能听天由命。 现在还在大谈特谈低估/合理估值的,犯的错误在于这句话里有一个重要的隐含前提:企业盈利至少不会减少! 面对迎面...查看全文

干干的技术分析

波动率很大的一天,也很伤人,还好我管住了手。空仓也没什么好说的,今天再倒点干货,讲讲技术分析。 我本是趋势派、技术流选手,只是出于周期股的需要,才钻研宏观金融和行业基本面,因此对技术分析多少有些心得。方法论完全来自维克多•斯波朗迪的《专业投机原理》,以前也多次说过。 我知道价...查看全文

预期两个字,听了太多次,预期是哪来的? 市场预期是价格走势的一个锚点,它是具有定价权的机构/投行通过一致性预测而来。 这个预期是不是事实?是不是一定对? 当然不是事实,有时候还会错的离谱。 与事实不符就形成预期差,市场自己会进行价格修正。但是这不妨碍市场预期的作用,在证明错误之前...查看全文

从恐慌到基本面

读付鹏博士的文章,学到一些东西。 这也是他职业生涯的经验之谈,价值不菲。 日前VIX指数超过82,创记录高位,极度恐慌,流动性危机表现为股市/黄金/商品的连续性暴跌。随着美联储充当最后借款人,提供无限流动性支持,以及各国央行的强力干预,相信波动率会逐渐平复,暴涨暴跌也有望告一段落。 ...查看全文

人微言轻

我说回避高位白马蓝筹,但是没人信。 我说A股不是避风港,当心补跌风险,但是没人信。 我说当心系统性风险,但是没人信。 为啥没人信,很简单: 1.蒙对的次数不够多。 2.不是大V。 现在想:我要是“大V”就好了,那样就可以有吹牛逼的资本和对喷的谈资。 现在我说:跌势还没完,尤其不要试图抄底...查看全文

每当市场黑天鹅,怎么办?

市场黑天鹅常有,每次发生的时候,怎么办? 不要慌、不要瞎猜、不要个人偏见、系统性风险的黑天鹅,更不要用估值这种东西来骗自己。 要冷静的分析市场驱动的逻辑,比如现在的全球市场尤其美国市场的下跌,可以分为以下几个逻辑: 盯住这些逻辑的边际变化,就不会慌。当然随着事情的发展,也可以对...查看全文

金融知识学习: 市场上有三种信息,需要准确区分: 1.事实。 2.别人的观点。 3.自己的偏见。 在金融市场做决定的时候,应该摒弃个人的偏见,根据基本事实来分析和推论。至于别人的观点,研报也好、大V言论也罢,应该关注的是事实、数据和逻辑,而结论并不重要。 金融知识分享: 1.金融市场的定价,...查看全文

周末瞎琢磨

白色情人节,天气晴朗,微风。 随想,也就是瞎琢磨。 欧美国家的经济内生脆弱性、和债务问题不多说了。美国进入紧急状态,欧洲陆续有国家进行封城。 欧美的隔离以居家自我隔离为主,这方面我们已经做过,效果肯定有,但是受到医疗资源的制约,容易把轻症拖成重症。然而体制的不同,可能这也就是欧...查看全文

大奇迹日?

从暴跌到暴涨,央妈降准,又有很多人大讲牛市,兴奋之余,我劝你要冷静。 A股下午的反弹可以说跟降准没有关系,降准是早就决定好的,而且价格早已price in,现在只是央妈落地而已。 可以理解成今天A股只是跟随国际市场反弹,国际市场为什么暴力反弹?可能因为:1.数个国家禁止做空。2.日本央行直...查看全文

危机到门口

前面已经数次阐述风险,今天盘前再说一次,估计下周就不用再提示了。 外盘崩溃不说了,注意这两张图: 黄金跟着暴跌,这是流动性匮乏的表现。人民币汇率突然暴跌1%,这也要引起重视,资金在流出。 流动性,流动性,为啥会缺少,难道缺钱吗?不是这个意思。 目前的缺少流动性体现在:机构面对赎回...查看全文

这几张图联系起来看, 危机的脚步越来越近。 新兴市场债券和权益ETF都有巨大赎回风险,情绪继续发酵,国内基民也要开始赎回。 资金在外流而不是进来避险,要特别重视A股补跌的风险。 高位的白马蓝筹看上去比较抗跌,实则更要注意补跌。一方面:有基金赎回的压力;另一方面,看估值的价投在股民中只...查看全文

稍微啰嗦几句: 1、注意一个危机早期的信号:黄金、长债跟股市同时下跌。 2、国内降息降准的预期早就反应到股价上了,不然2月份凭啥涨的那么好?不要因为这个消息就一头冲进去。 3、再次强调高位蓝筹/白马的风险。虽然我知道很多人会很不屑,并且表示自己会持有10年。 $道琼斯指数(.DJI)$ $美国国...查看全文

眼皮底下的衰退

PS:本文部分观点参考秦小明 当下可以预计的: 1,法、德、英、美疫情会逐个爆发,并且最后被迫选择封城。从控制病毒角度,这是最好的办法,但是对于经济而言,也是难以承受之重。就算今天的中国,复工依然难言乐观。 如果全部同时封城还好一些,有前有后的封,实际上是把封锁的时间大大拉长。全...查看全文

稳一稳,别冲动

稳一稳,别太冲动。昨天还天塌地陷,今天就春暖花开,世界变化没有那么快。 大大去了武汉,像全世界宣布我们抗疫成功了,这是大好事。 湖北本地股票集体涨停,很刺激;别慌,明天可能还刺激。现在追进去,当心明天挨耳光。当市场剧烈波动的时候,最好稳一稳,否则真的容易左右打脸。 中国疫情将得...查看全文

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