多努力,机会也是有的。
当时汇率平均在6.8附近,目前7.14,贬了不到5%。我记着当时恒大、碧桂园发美元债利率有12.5%、13.5%那么高。按照这个趋势贬下去,到7.25就贬6.6%,到7.5就贬10%。
现在的商品房销售以及现金流状态下,开发商可谓夜夜难眠,活下去绝不是一个口号。
去年11月份我初混雪球不久,就写过一篇长文: 低估,银行和地产? 结果是众人对我进行教育,不过我也不在意。现在看来,地产更不乐观了。
央妈最近表现的异常强硬,在美联储把利率降到0并且QE之后,依然稳坐钓鱼台,这让人有点意外。可能有以下考虑:
1.大水漫灌对房地产刺激,或者形成刺激预期。
从疫情之后高层对地方政府的态度上看:房住不炒这个大前提牢不可破!这是非常英明的决策。
2.资本外流,软民币贬值。
软民币贬值的压力一直都有,毕竟印了太多的毛爷爷。只要贬值预期不消除,这个压力就一直在,与其消耗外储来稳定,不如一步贬到位,让外流成本变高。另外可能还有输入性通胀的压力,现在原油暴跌,这个方面就暖和了。
3.为可能的经济危机储备弹药,这是一个重要原因。
美联储、包括今天欧洲央行的救市行动,都帅不过三秒,证明这已经不是金融问题,或许财政部出面市场能给个面子。
欧美已经脱光了裤子,手里只剩3、4、5这样的牌,我们手里还攥着K、A、鬼牌,不管怎么打,都占上风。日后出现经济危机,或者特朗普再发疯,我们手里大牌多,总能从容一些。
前几天,总理说过一句话:“只要保住就业,经济增速高一点低一点没什么了不起”。
也就是说,短期在发生重大变故之前,央妈可能对“放水”这件事,会相当克制。
房炒不住的定位牢不可破,地产商要自求多福;基建刺激的强度,可能并不像市场猜测的那么大;货币的大幅宽松,可能也会让市场失望。
不说股市如何,高层如果这样决策,我是举双手赞成的。与其大水漫灌的救死救活,不胜其累,不如让经济的毒瘤彻底出清,同时进行大刀阔斧的改革,手术之后,又是一条好汉!股市也能迎来真正坚实而稳健的长牛。
当然这么做也是要付出代价的,历史的滚滚车轮之下,代价总是普通人。