拼多多的单季GMV问题


2017年四个季度基本上是环比倍增,一轮下来87亿增长到700多亿,9倍左右的增长

2018年Q1,环比下降15%左右,虽说Q1春节是网购淡季,Q4是旺季,对比实物电商网购大盘是下降19%左右,只跑赢大盘5%左右

2018年Q2,环比增长25%左右,但Q2也是旺季,实物电商网购大盘增长15%左右,跑赢大盘不到9%


如果这个增长数据是阿里或者京东的,无疑是极好的增长数据,但投资者普遍认为拼多多是高速成长的企业,当它也只有这个表现时,说明已经不是高速成长的企业


按这个数据估算,2018年上半年拼多多GMV接近1500亿,全年3500亿左右,很难突破4000亿


年初有文章说1月份GMV接近400亿,即使不怎么增长,12*400=4800,也有5000亿,随便增长一下就是六七千亿,甚至可能过万

现在看来,阿里利用了春晚这个极佳机会,拼多多之后的成长速度明显被遏制住,淘宝用户也得到以前难以想象的增长


如果拼多多今年不能再有突破,发行价就是天价,更不要说现在这个价,当然新股,阿里腾讯概念股,流通股又少,被炒正常


前段时间有个朋友问我‘年度月活跃用户’是什么意思,当时懵了,报告看了很多,没见过年度月活跃用户这种数据,后来明白,是月活跃数据不太好看,招股书里面把12个月的月活跃用户数据加起来组成年度月活跃,立马上亿


拼多多的截止12个月GMV、截止12个月月平均活跃用户、季度月平均活跃用户等指标大致也是这样,这样的设计可以保证第一时间看起来增长特别好,实际最近半年并不是特别好

或许以后还能特别好,但目前是这样的,这样做,有点对不住在招股书里面说的‘本分’二字

$阿里巴巴(BABA)$$拼多多(PDD)$ 


 @山和大海 

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精彩评论

戴维斯信徒2018-07-27 13:48

我刚打赏了这个帖子 ¥100,也推荐给你。拼多多现在故事听起来完美,昨天涨了40%多仅仅是个开始,后面大概率还能大涨,我也认购中了,还鼓励好朋友们去认购,但我感觉是过山车行情,因为上市给的指引太高了,不太可能做得到,预计一两年内就能看到过山车行情的后一半。雪球用户不太欢迎讲交易层面的东西,我还是自己默默交易吧,拼多多上应该能赚两份钱。

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达芬奇的眼2019-09-01 00:07

我绝非本分是:不去做的事情不碰,得段老师身传

Frank_X2019-05-24 01:04

“现阶段投入是应该的,洗用户越快越好(成本越低,竞争对手拦截你的时间越短、机会越小)”

逸修12018-11-21 23:27

市场现在其实不看利润
营收稍微看下,也不太重要

喵了个小咪2018-11-21 23:25

那用这样的分析来预测股价升跌就没什么意义了

逸修12018-11-21 13:23

营收与利润很难猜的
变量太多