这个分析跟我的判断是一模一样啊,很实用的一个分析。
从技术分析的角度,抄底考虑的主要有两个方面,一个是安全性,一个是反弹会遇到的阻力和获利空间。
通常不会认为反弹就是反转,也就是说,反弹的最终目标就是下跌开始的位置,这个也是最强阻力位。下跌的开始位置和当前位置的差距,就是反弹的空间。而下跌的斜率,越是陡峭,越没有反抗,中间积累的套牢筹码也会相对小,阻力更低。积极抄底的资金会偏向获利而不是风险控制,这导致这部分资金会更倾向买入下跌幅度大的
数据来源:国信证券经济研究所
猜想一:和估值、盈利、市值等财务指标有关?
在历次反弹中,我们都将全市场股票按照市值、估值、盈利等指标从高到低分为10组,然后对比每组的涨幅均值和涨幅中位数,以证猜想。
市值分组:单调性十分显著,历史上小盘股在反弹阶段的表现要优于大市值公司。
当然,这不排除是由于过去几年市场给了小市值太多的溢价,在去年大市值成功逆袭后,级掌柜只能说,历史不代表当下。
图:市值分组下各类别反弹期涨幅情况
估值分组:无论是市盈率的角度还是市净率的角度,都没有明显的规律可言。因此,估值可能并不是影响反弹的主要指标。
盈利情况分组:如果按照净资产收益率(ROE)这个指标进行分组,结果没有显著规律。
图:ROE分组下各类别反弹期涨幅情况
总结而言,历史上大跌过后的反弹中,小市值反弹力度较大,盈利情况和估值都不是主要的影响变量。
猜想二:跌得多的反弹力更强?
这是级掌柜比较笃定的猜想,历史数据怎么说呢?
若按前一个月的涨跌幅进行分组:前1个月跌幅最大的组别在反弹阶段平均涨幅为35.7%,涨幅中位数高达26.5%;与之对比的是,前1个月表现最好的组别在反弹阶段平均涨幅仅为14.4%,中位数为7.2%,显著跑输。
图:按前1个月涨跌幅分组下各组反弹期涨跌幅情况
同样,如果按照前3个月涨跌幅、前半年涨跌幅进行分组,后期反弹情况依然遵循上述结论。
所以,从历史来看,真正影响大跌后反弹期涨幅的,可能就是前期涨跌幅、以及市值。
我们不妨来看一下,本轮自5月23日下跌以来,哪个板块跌得最厉害。
数据来源:Wind资讯 统计区间:2018.5.23——2018.7.5
根据历史结论,客官们不妨关注一下
以上几个领跌的指数所对应的基金,
比如:
致谢:文中数据来自国信证券经济研究所
这个分析跟我的判断是一模一样啊,很实用的一个分析。
从技术分析的角度,抄底考虑的主要有两个方面,一个是安全性,一个是反弹会遇到的阻力和获利空间。
通常不会认为反弹就是反转,也就是说,反弹的最终目标就是下跌开始的位置,这个也是最强阻力位。下跌的开始位置和当前位置的差距,就是反弹的空间。而下跌的斜率,越是陡峭,越没有反抗,中间积累的套牢筹码也会相对小,阻力更低。积极抄底的资金会偏向获利而不是风险控制,这导致这部分资金会更倾向买入下跌幅度大的