长电vs伊利生意模式差异

最近又在看伊利、长江电力这两个企业财务指标,这两家企业处于不同的行业有着不同经营方式,大家只要细致一些对比其中一些财务数据就会发现很多非常有意思的现象。

长江电力属于水力发电行业,有着极高的毛利率与净利率分别为64%、46%、同时公司净资产收益率为16%,

伊利股份属于乳制品行业,毛利率与净利率都是远远低于长电的,毛利率为38%净利率为7.5%、同时公司净资产收益率高达25%

初步看一个有着这么高的毛利率与净利率的企业肯定远远好于伊利才对啊,但是最后确发现长电并没有伊利那么赚钱,造成其中差异的原因是什么呢,我们接着往下看。

长电虽然有着46%净利率但是它的总资产周总率是非常低的,只有区区0.18次。长江电力固定资产2350亿带来营业收入578亿,同时固定资产周转率0.25次,可能是由于水电行业投资巨大,我不知道长江电力这些水电站一年发几回电,再者就是水电价格又是国家管控的一个行业,造成长电有着高毛利率、高净利率,和一个16%ROE。

伊利毛利率与净利率远低于长电,只有区区7.5%,但是确有着25%ROE,作为股东来说伊利肯定是比长电要赚钱的,这其中的原因就是伊利总资产周转率高达1.47次,233亿固定资产带来970亿营业收入,同时固定资产周转量高达5次,大家都知道牛奶是快速消费品采取的就是薄利多销的策略,工厂快速生产市场快速销售不断回收现金的方式,虽然伊利毛利率与净利率低于长电但是ROE却远高于长电。

希望大家给我点个关注未来我会分享很多的干货投资文章给大家和大家一起成长进步。

投资结论:投资有的时候不能看单一指标,比如高毛利高净利率就认为是一个好生意、需要综合考虑,需要结合企业生意特征经营模式来思考,有些高毛利的生意有可能还会亏损,需要结合企业的业务特性来思考,作为股东我们永远只选最赚钱的生意。$伊利股份(SH600887)$ $长江电力(SH600900)$

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精彩评论

新的一页新的内容03-19 11:55

不懂,根本不是一个行业性的。有什么好比较

梦回拉萨6603-24 00:08

这是啥子理论,毛利率?净利率?净资产收益率?这两属不同的行业,确实没有可比性!长电特点:资源垄断性、永(存)续性、公益性、政策性等等。伊利特点:快消品特性,至于生意模式、行业准入等等跟长电相差可谓天和地。记得日本的八佰伴、我国的三鹿构建的商业版图一夜崩塌!!!要比概率你认为快消品商业帝国的崩塌和三峡大坝的“溃坝”哪个发生的概率大一些?

树一树二森林海03-23 22:51

伊利毛利率与净利率远低于长电,只有区区7.5%,但是确有着25%ROE,作为股东来说伊利肯定是比长电要赚钱的,这其中的原因就是伊利总资产周转率高达1.47次,233亿固定资产带来970亿营业收入,同时固定资产周转量高达5次,大家都知道牛奶是快速消费品采取的就是薄利多销的策略,工厂快速生产市场快速销售不断回收现金的方式,虽然伊利毛利率与净利率低于长电但是ROE却远高于长电。

价投HC201503-23 22:42

有本经典的书《投资者的未来》,统计了标普500过去50年最厉害的20只股票,有11个是消费品,包括万宝路、两个可乐、宝洁、高露洁、亨氏、通用磨坊(哈根达斯),箭牌,好时。。。

Caleb8903-23 21:12

最重要的是,长江电力无论是生产还是销售价格都不在自己的控制之内,也没有能力去争取内生增长,当然同时也省下了销售费用。

全部评论

54jisijie123405-08 12:08

怎么说吧,你有很多钱 你是愿意现价把长江电力股份全部买下还是愿意现价全部买下伊利股份?你可能会产生其他想法。

积极乐观的Frank04-29 22:18

还要看看风险,是不是同等风险下去对比回报。

风雨大漠客04-15 16:37

长电虽然有着46%净利率但是它的总资产周总率是非常低的,只有区区0.18次。长江电力固定资产2350亿带来营业收入578亿,同时固定资产周转率0.25次,可能是由于水电行业投资巨大,我不知道长江电力这些水电站一年发几回电,再者就是水电价格又是国家管控的一个行业,造成长电有着高毛利率、高净利率,和一个16%ROE。
伊利毛利率与净利率远低于长电,只有区区7.5%,但是确有着25%ROE,作为股东来说伊利肯定是比长电要赚钱的,这其中的原因就是伊利总资产周转率高达1.47次,233亿固定资产带来970亿营业收入,同时固定资产周转量高达5次,大家都知道牛奶是快速消费品采取的就是薄利多销的策略,工厂快速生产市场快速销售不断回收现金的方式,虽然伊利毛利率与净利率低于长电但是ROE却远高于长电。


伊利辛苦,长电舒适。一个快马加鞭,一个躺平稳赢

挣点零花钱就很开心04-09 11:48

有道理

我们就是一些小散户04-06 10:13

伊利的负债率高,伊利的风险在于食品安全,如果出了致命的问题,高负债下会没有迂回的余地